大成景瑞稳健配置混合A
(008629)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
大成景瑞稳健配置混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
大成景瑞稳健配置混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.95%，四季平均换手约75.57%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.02%)、新能源/电力设备(0.63%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中国移动、中集车辆、川仪股份、广日股份、长江电力。2024 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 3 / 错失 12）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 13.9500% |
| 平均换手 | 75.5700% |
| 持股集中度 | 0.0032 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 国防军工、电子。
Q2 电子行业持仓占比从 3.45% 升至 8.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 捷捷微电、新大陆、渝农商行、美芯晟，退出 三角防务、中国中免、京东方A、合盛硅业。Q3 再平衡：新进 塔牌集团、宁德时代、格力电器、美的集团，退出 三环集团、光线传媒、宇信科技、捷捷微电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国移动、中集车辆、川仪股份、广日股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工、电子、基础化工 等方向；净加仓 家用电器(+3.36pp)；净降配 国防军工(-3.5pp)、电子(-3.45pp)、基础化工(-1.54pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料、军工/高端制造）；相应下降：半导体设备/材料(-1.93pp)、军工/高端制造(-1.56pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.93pp；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.61% 附近；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.96%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 1.52% | 0.0% | 2.34% | 2.02% | +0.50 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.96% | 0.63% | +0.63 |
| 半导体设备/材料 | 1.93% | 1.94% | 0.0% | 0.0% | -1.93 |
| 军工/高端制造 | 1.56% | 3.75% | 0.0% | 0.0% | -1.56 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 4.75% | 3.36% | +3.36 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.96% | 0.63% | +0.63 |
| 机械设备 | 1.23% | 2.71% | 0.0% | 0.54% | -0.69 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.31% | +0.31 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.31% | +0.31 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.29% | +0.29 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 1.56% | 0.2% | +0.20 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.19% | +0.19 |
| 国防军工 | 3.5% | 3.75% | 0.0% | 0.0% | -3.50 |
| 银行 | 0.0% | 3.42% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 1.04% | 5.66% | 0.0% | 0.0% | -1.04 |
| 电子 | 3.45% | 8.46% | 0.0% | 0.0% | -3.45 |
| 房地产 | 1.17% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.17 |
| 基础化工 | 1.54% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.54 |
| 传媒 | 2.75% | 1.89% | 0.0% | 0.0% | -2.75 |
| 商贸零售 | 1.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.14 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 1.93% | 1.94% | 0% | 0% | -1.93 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 1.93% | 1.94% | 1.96% | 0.63% | -1.30 | 辅助配置 | 三环集团、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 1.96% | 0.63% | +0.63 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：捷捷微电、新大陆、渝农商行、美芯晟、齐鲁银行；退出：三角防务、中国中免、京东方A、合盛硅业、新城控股
2024-09-30 新进：塔牌集团、宁德时代、格力电器、美的集团；退出：三环集团、光线传媒、宇信科技、捷捷微电、新大陆、昌红科技、渝农商行、美芯晟、航天电器、齐鲁银行
2024-12-31 新进：中国移动、中集车辆、川仪股份、广日股份、长江电力、陕西煤业；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新大陆 | 1.81 | 23.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 捷捷微电 | 3.68 | 45.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 渝农商行 | 1.9 | 8.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 齐鲁银行 | 1.52 | 5.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 美芯晟 | 2.84 | 7.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 京东方A | 1.52 | 0.74 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 三角防务 | 1.94 | 27.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新城控股 | 1.17 | -6.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国中免 | 1.14 | -26.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 合盛硅业 | 1.54 | -5.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 美的集团 | 2.34 | -1.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 格力电器 | 2.41 | -5.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 塔牌集团 | 1.56 | -5.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 1.96 | 5.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 新大陆 | 1.81 | 23.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 航天电器 | 3.75 | 20.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 昌红科技 | 2.71 | 13.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 光线传媒 | 1.89 | 5.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三环集团 | 1.94 | 27.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 捷捷微电 | 3.68 | 45.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宇信科技 | 3.85 | 42.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 渝农商行 | 1.9 | 8.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 齐鲁银行 | 1.52 | 5.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 美芯晟 | 2.84 | 7.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中集车辆 | 0.29 | -0.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 广日股份 | 0.35 | -17.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长江电力 | 0.31 | -5.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国移动 | 0.31 | -9.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 陕西煤业 | 0.19 | -14.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 川仪股份 | 0.19 | -0.65 | 新进偏误·小幅亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 3/12。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。