大成景瑞稳健配置混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
大成景瑞稳健配置混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约6.34%，四季平均换手约37.13%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.61%)。最近一季新进Top10：万华化学、广钢气体、景旺电子、沪电股份、科达利。2026 年调仓：新进 8 笔（4 盈 / 4 亏）；退出 8 笔（规避 7 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 6.3400% |
| 平均换手 | 37.1300% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | -0.40% |
| 年化波动率 | 3.31% |
| 最大回撤 | -6.89% |
| 夏普比率 | -1.23 |
| 索提诺比率 | -1.63 |
| 同类排名 | 前 80%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 16.1 | 偏弱 |
| 波动 | 4.5 | 较小 |
| 风险 | 87.0 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 通信、家用电器。
Q2 末换仓：新进 特变电工，退出 长江电力。Q3 再平衡：新进 圆通速递，退出 川仪股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、广钢气体、景旺电子、沪电股份，退出 圆通速递、安徽合力、广日股份、渝农商行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信 等方向。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 1.63% | 1.7% | 1.59% | 1.61% | -0.02 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 家用电器 | 1.63% | 1.7% | 1.59% | 1.61% | -0.02 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.29% | +1.29 |
| 电力设备 | 1.03% | 1.44% | 1.65% | 1.1% | +0.07 |
| 通信 | 1.75% | 1.64% | 1.46% | 0.48% | -1.27 |
| 公用事业 | 0.29% | 0.0% | 0.0% | 0.27% | -0.02 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.26% | +0.26 |
| 机械设备 | 1.24% | 1.12% | 0.75% | 0.0% | -1.24 |
| 银行 | 0.94% | 0.91% | 0.91% | 0.0% | -0.94 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.3% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：特变电工；退出：长江电力
2026-03-31 新进：圆通速递；退出：川仪股份
2026-06-30 新进：万华化学、广钢气体、景旺电子、沪电股份、科达利、长江电力；退出：圆通速递、安徽合力、广日股份、渝农商行、特变电工、齐鲁银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 特变电工 | 0.34 | 19.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 长江电力 | 0.29 | -0.22 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 圆通速递 | 0.3 | -21.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 川仪股份 | 0.31 | -16.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 0.3 | -30.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 科达利 | 0.26 | -9.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 万华化学 | 0.26 | 8.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 长江电力 | 0.27 | 9.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 景旺电子 | 0.27 | 1.99 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 广钢气体 | 0.72 | -31.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 特变电工 | 0.39 | -15.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 圆通速递 | 0.3 | -21.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 安徽合力 | 0.32 | -9.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 广日股份 | 0.43 | -20.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 渝农商行 | 0.46 | -13.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 齐鲁银行 | 0.45 | 0.17 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 4/4；退出 规避/错失 7/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。