万家科技创新混合A

万家科技创新混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

万家科技创新混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.45%，四季平均换手约69.2%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(10.59%)、半导体设备/材料(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中望软件、传音控股、安克创新、新洁能、澜起科技。2024 年调仓：新进 17 笔（13 盈 / 4 亏）；退出 17 笔（规避 4 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 28.38% 调整至 37.78%。

Q2 末换仓：新进 卓胜微、格科微、金山办公，退出 圣邦股份、思瑞浦、致远互联。Q3 再平衡：新进 TCL科技、中国汽研、中国移动、京东方A，退出 中望软件、卓胜微、安恒信息、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 27.34% 升至 37.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中望软件、传音控股、安克创新、新洁能，退出 中国汽研、中国移动、北方华创、新易盛，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+9.4pp)；净降配 计算机(-44.33pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→7.62%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+10.59pp)；相应下降：AI算力/光模块(-9.25pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 9.25% 逐季回落至年末 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.54%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：卓胜微、格科微、金山办公；退出：圣邦股份、思瑞浦、致远互联

2024-09-30 新进：TCL科技、中国汽研、中国移动、京东方A、北方华创、彩虹股份、新易盛、生益电子、电连技术；退出：中望软件、卓胜微、安恒信息、寒武纪、格科微、深信服、用友网络、科大讯飞、金山办公

2024-12-31 新进：中望软件、传音控股、安克创新、新洁能、澜起科技；退出：中国汽研、中国移动、北方华创、新易盛、生益电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/4；退出 规避/错失 4/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。