华安科技创新混合A

华安科技创新混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安科技创新混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.65%，四季平均换手约55.57%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.1%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：三环集团、光迅科技、宏和科技、强一股份、拓荆科技。2026 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 机械设备 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 6.22%，机械设备 由 0% 至 4.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 江波龙、菲利华，退出 吉比特、翱捷科技。Q3 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 7.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 亨通光电、思源电气、沪电股份、精智达，退出 中芯国际、北方华创、协创数据、江波龙，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、光迅科技、宏和科技、强一股份，退出 思源电气、沪电股份、海光信息、英维克，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 通信(+6.22pp)、建筑材料(+4.83pp)、机械设备(+4.94pp)；净降配 电子(-14.61pp)、传媒(-3.26pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.1%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-5.03pp)、半导体设备/材料(-4.81pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 14.94% 逐季回落至年末 5.1%；主要经由 三环集团、中芯国际、北方华创、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 9.91% 为全年高点，此后逐步收敛至 5.1%；主要经由 三环集团、中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：江波龙、菲利华；退出：吉比特、翱捷科技

2026-03-31 新进：亨通光电、思源电气、沪电股份、精智达、英维克；退出：中芯国际、北方华创、协创数据、江波龙、茂莱光学

2026-06-30 新进：三环集团、光迅科技、宏和科技、强一股份、拓荆科技；退出：思源电气、沪电股份、海光信息、英维克、菲利华

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 7/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。