广发高股息优享混合C

广发高股息优享混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

广发高股息优享混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.5%，四季平均换手约84.03%。四季度新进Top10：中创智领、中远海控、江苏金租、洪城环境、索菲亚。2025 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 22 笔（规避 11 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.11%。

Q2 末换仓：新进 中信银行、中国建筑、宝钢股份、成都银行，退出 中国石化、中国神华、中国银行、中煤能源。Q3 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 4.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中联重科、中谷物流、南京高科、嘉化能源，退出 中国建筑、中远海控、宝钢股份、成都银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中创智领、中远海控、江苏金租、洪城环境，退出 中信银行、中谷物流、嘉化能源、塔牌集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭 等方向；净加仓 交通运输(+1.58pp)、机械设备(+4.11pp)、基础化工(+3.17pp)；净降配 煤炭(-2.8pp)、银行(-2.5pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.11%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中创智领、中联重科 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中信银行、中国建筑、宝钢股份、成都银行、格力电器、江苏金租、浦发银行；退出：中国石化、中国神华、中国银行、中煤能源、南京银行、工商银行、电投能源

2025-09-30 新进：中联重科、中谷物流、南京高科、嘉化能源、塔牌集团、新和成、邮储银行、鄂尔多斯、龙佰集团；退出：中国建筑、中远海控、宝钢股份、成都银行、格力电器、江苏金租、江苏银行、浦发银行、渝农商行

2025-12-31 新进：中创智领、中远海控、江苏金租、洪城环境、索菲亚、重庆银行；退出：中信银行、中谷物流、嘉化能源、塔牌集团、新和成、邮储银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 11/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。