永赢鑫享混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢鑫享混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.53%，四季平均换手约53.97%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：招商银行、贵州茅台。2021 年调仓：新进 12 笔（8 盈 / 4 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.5300% |
| 平均换手 | 53.9700% |
| 持股集中度 | 0.0012 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 非银金融、计算机。
Q2 末换仓：新进 华峰测控、天合光能、恒瑞医药，退出 中航光电、中航重机、恒生电子。Q3 再平衡：新进 三峡能源、东方财富、中信证券、兴业银行，退出 中国人寿、中国平安、华峰测控、天合光能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 招商银行、贵州茅台，退出 三峡能源、恒生电子，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、国防军工 等方向；净降配 计算机(-3.02pp)、非银金融(-2.35pp)、国防军工(-2.34pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-2.34pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 1.17% | 0.87% | 0.0% | 0.0% | -1.17 |
| 军工/高端制造 | 2.34% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.34 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 1.83% | 1.51% | 2.18% | 2.3% | +0.47 |
| 非银金融 | 4.17% | 3.15% | 1.84% | 1.82% | -2.35 |
| 食品饮料 | 1.6% | 1.52% | 0.94% | 1.76% | +0.16 |
| 电子 | 0.0% | 0.82% | 0.65% | 0.92% | +0.92 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.16% | 0.69% | 0.72% | +0.72 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.73% | 0.69% | +0.69 |
| 计算机 | 3.02% | 1.23% | 0.66% | 0.0% | -3.02 |
| 家用电器 | 1.17% | 0.87% | 0.0% | 0.0% | -1.17 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.85% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 2.34% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.34 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：华峰测控、天合光能、恒瑞医药；退出：中航光电、中航重机、恒生电子
2021-09-30 新进：三峡能源、东方财富、中信证券、兴业银行、华鲁恒升、恒生电子、立讯精密；退出：中国人寿、中国平安、华峰测控、天合光能、招商证券、深信服、美的集团
2021-12-31 新进：招商银行、贵州茅台；退出：三峡能源、恒生电子
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 1.16 | -26.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华峰测控 | 0.82 | 17.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天合光能 | 0.98 | 88.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中航光电 | 1.05 | 16.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒生电子 | 1.49 | 11.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中航重机 | 1.29 | 28.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.65 | 37.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 0.8 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中信证券 | 1.04 | 4.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.73 | -4.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒生电子 | 0.66 | 8.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三峡能源 | 0.85 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.65 | 4.04 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美的集团 | 0.87 | -2.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 深信服 | 1.23 | -9.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商证券 | 1.08 | -3.68 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国平安 | 1.04 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国人寿 | 1.03 | -12.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华峰测控 | 0.82 | 17.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 天合光能 | 0.98 | 88.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 招商银行 | 0.63 | -3.92 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.7 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恒生电子 | 0.66 | 8.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 0.85 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 8/4；退出 规避/错失 5/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。