永赢鑫享混合A
(008723)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
永赢鑫享混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢鑫享混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.82%，四季平均换手约58.07%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：三峡能源、中宠股份、天壕能源、安井食品。2022 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.8200% |
| 平均换手 | 58.0700% |
| 持股集中度 | 0.0018 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 公用事业 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 2.27% 调整至 5.16%，公用事业 由 0% 至 4.54%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 洋河股份、美的集团，退出 中信证券、恒瑞医药。Q3 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 3.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中信证券、华能国际、天壕环境、广发证券，退出 东方财富、保利发展、兴业银行、华鲁恒升，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三峡能源、中宠股份、天壕能源、安井食品，退出 天壕环境、新强联、海澜之家、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 公用事业(+4.54pp)、石油石化(+3.27pp)、非银金融(+2.89pp)；净降配 银行(-3.61pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.79% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 2.27% | 0.72% | 2.12% | 5.16% | +2.89 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 3.24% | 4.54% | +4.54 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 1.88% | 3.27% | +3.27 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 1.07% | 2.2% | +2.20 |
| 食品饮料 | 2.02% | 2.23% | 0.65% | 1.43% | -0.59 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.73% | +0.73 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.96% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 3.61% | 2.8% | 0.0% | 0.0% | -3.61 |
| 房地产 | 1.06% | 0.67% | 0.0% | 0.0% | -1.06 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 1.12% | 0.64% | 0.0% | 0.0% | -1.12 |
| 医药生物 | 0.81% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.81 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.79% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.8% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0.79% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：洋河股份、美的集团；退出：中信证券、恒瑞医药
2022-09-30 新进：中信证券、华能国际、天壕环境、广发证券、新强联、海澜之家、紫金矿业、荣盛石化、顺丰控股；退出：东方财富、保利发展、兴业银行、华鲁恒升、平安银行、招商银行、洋河股份、美的集团、贵州茅台
2022-12-31 新进：三峡能源、中宠股份、天壕能源、安井食品；退出：天壕环境、新强联、海澜之家、紫金矿业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.49 | -18.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 洋河股份 | 0.6 | -13.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中信证券 | 1.33 | 3.64 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 0.81 | 0.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 广发证券 | 1.26 | 8.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 顺丰控股 | 1.07 | 22.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 荣盛石化 | 1.88 | -11.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 天壕环境 | 1.31 | -1.72 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新强联 | 0.96 | -39.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华能国际 | 1.93 | 0.26 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中信证券 | 0.86 | 14.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 海澜之家 | 0.8 | 25.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 0.79 | 27.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 平安银行 | 0.6 | -20.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 美的集团 | 0.49 | -18.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 洋河股份 | 0.6 | -13.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方财富 | 0.72 | -30.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 招商银行 | 1.14 | -20.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 保利发展 | 0.67 | 3.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 0.64 | -0.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.69 | -8.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 1.06 | -16.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中宠股份 | 0.73 | 6.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 三峡能源 | 0.96 | -3.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 安井食品 | 0.58 | 1.08 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新强联 | 0.96 | -39.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 海澜之家 | 0.8 | 25.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 0.79 | 27.55 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 9/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。