安信价值成长混合C
(008892)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
安信价值成长混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
安信价值成长混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.8%，四季平均换手约72.67%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.21%)。四季度新进Top10：五粮液、保利发展、招商蛇口、泸州老窖、金地集团。2021 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.8000% |
| 平均换手 | 72.6700% |
| 持股集中度 | 0.0224 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 房地产 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 14.33%，房地产 由 0% 至 12.62%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 上汽集团、东方财富、今世缘、完美世界，退出 星宇股份、格力电器、比亚迪。Q3 再平衡：新进 比亚迪、通威股份，退出 上汽集团、中国汽研、完美世界、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 12.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 五粮液、保利发展、招商蛇口、泸州老窖，退出 东方财富、今世缘，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 房地产(+12.62pp)、电力设备(+4.27pp)、食品饮料(+14.33pp)；净降配 汽车(-7.58pp)、家用电器(-9.65pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
相应下降：消费/家电/面板(-2.08pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 7.29% | 7.49% | 7.77% | 5.21% | -2.08 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 12.1% | 15.72% | 14.33% | +14.33 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 12.62% | +12.62 |
| 家用电器 | 14.86% | 6.07% | 7.77% | 5.21% | -9.65 |
| 汽车 | 11.97% | 8.14% | 4.61% | 4.39% | -7.58 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 5.11% | 4.27% | +4.27 |
| 电子 | 0.0% | 3.7% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 5.79% | 7.11% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：上汽集团、东方财富、今世缘、完美世界、立讯精密、美的集团、贵州茅台、金雷股份；退出：星宇股份、格力电器、比亚迪
2021-09-30 新进：比亚迪、通威股份；退出：上汽集团、中国汽研、完美世界、立讯精密、美的集团、金雷股份
2021-12-31 新进：五粮液、保利发展、招商蛇口、泸州老窖、金地集团、隆基绿能；退出：东方财富、今世缘
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 美的集团 | 1.42 | -2.48 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 3.7 | -22.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 完美世界 | 1.91 | -36.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 5.79 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金雷股份 | 1.77 | 119.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 上汽集团 | 3.93 | -13.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 6.33 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 今世缘 | 5.77 | -16.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 7.57 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 比亚迪 | 3.99 | 52.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 星宇股份 | 3.78 | 19.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 4.61 | 7.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 通威股份 | 5.11 | -11.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美的集团 | 1.42 | -2.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 3.7 | -22.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 完美世界 | 1.91 | -36.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金雷股份 | 1.77 | 119.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 上汽集团 | 3.93 | -13.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国汽研 | 4.21 | -9.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 5.25 | -26.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 五粮液 | 3.52 | -30.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 招商蛇口 | 3.45 | 13.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 保利发展 | 4.41 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金地集团 | 4.76 | 10.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 2.83 | -16.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方财富 | 7.11 | 7.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 今世缘 | 5.92 | 20.09 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 6/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。