长信先锐混合C
(008918)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
长信先锐混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
长信先锐混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.2%，四季平均换手约88.7%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中望软件、卓锦股份、宏华数科、扬电科技、珠海冠宇。2021 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 23 笔（规避 12 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.2000% |
| 平均换手 | 88.7000% |
| 持股集中度 | 0.0016 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、非银金融。
Q2 银行行业持仓占比从 4.32% 升至 8.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上汽集团、中信证券、招商银行、江苏银行，退出 宁波银行、常熟银行、迈瑞医疗、鼎龙股份。Q3 再平衡：新进 上海贝岭、中国汽研、宁德时代、抚顺特钢，退出 万华化学、上汽集团、中国中免、中国太保，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中望软件、卓锦股份、宏华数科、扬电科技，退出 上海贝岭、中信证券、中国汽研、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、非银金融 等方向；净降配 银行(-4.32pp)、非银金融(-1.78pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.99% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.8% | +0.80 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.2% | 0.37% | +0.37 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 1.01% | 0.27% | +0.27 |
| 医药生物 | 0.98% | 0.0% | 1.57% | 0.26% | -0.72 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.08% | +0.08 |
| 银行 | 4.32% | 8.3% | 0.0% | 0.0% | -4.32 |
| 电子 | 0.93% | 0.0% | 1.0% | 0.0% | -0.93 |
| 基础化工 | 0.98% | 1.25% | 0.0% | 0.0% | -0.98 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.36% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.66% | 1.22% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 1.78% | 3.38% | 1.59% | 0.0% | -1.78 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 1.27% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.94% | 1.07% | 0.0% | 0.0% | -0.94 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.95% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.25% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0.99% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0.99% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：上汽集团、中信证券、招商银行、江苏银行、贵州茅台、长江电力；退出：宁波银行、常熟银行、迈瑞医疗、鼎龙股份
2021-09-30 新进：上海贝岭、中国汽研、宁德时代、抚顺特钢、明泰铝业、正泰电器、用友网络、福斯特、药明康德；退出：万华化学、上汽集团、中国中免、中国太保、兴业银行、招商银行、江苏银行、贵州茅台、长江电力
2021-12-31 新进：中望软件、卓锦股份、宏华数科、扬电科技、珠海冠宇、百克生物；退出：上海贝岭、中信证券、中国汽研、宁德时代、抚顺特钢、明泰铝业、正泰电器、用友网络、福斯特、药明康德
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中信证券 | 2.48 | 1.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 招商银行 | 2.66 | -6.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 上汽集团 | 0.66 | -13.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 1.25 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长江电力 | 1.36 | 6.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 江苏银行 | 2.67 | -18.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 1.04 | 0.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 鼎龙股份 | 0.93 | 12.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 0.98 | 20.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 常熟银行 | 1.2 | -18.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.99 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 上海贝岭 | 1.0 | -28.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 抚顺特钢 | 0.95 | 13.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 用友网络 | 1.01 | 8.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 明泰铝业 | 1.27 | 27.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 正泰电器 | 0.97 | -4.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国汽研 | 1.22 | 18.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 1.57 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 福斯特 | 1.24 | 2.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 2.66 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 上汽集团 | 0.66 | -13.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 万华化学 | 1.25 | -1.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.25 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长江电力 | 1.36 | 6.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 江苏银行 | 2.67 | -18.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 2.97 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国太保 | 0.9 | -6.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 1.07 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 扬电科技 | 0.02 | -24.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中望软件 | 0.27 | -35.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 百克生物 | 0.26 | -21.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 卓锦股份 | 0.08 | -8.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 珠海冠宇 | 0.35 | -36.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宏华数科 | 0.8 | -34.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 0.99 | 11.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中信证券 | 1.59 | 4.47 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 上海贝岭 | 1.0 | -28.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 抚顺特钢 | 0.95 | 13.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 用友网络 | 1.01 | 8.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 明泰铝业 | 1.27 | 27.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 正泰电器 | 0.97 | -4.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国汽研 | 1.22 | 18.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 1.57 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 福斯特 | 1.24 | 2.96 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 12/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。