建信科技创新混合C
(008963)公募权益主动型混合型科创板2021 自然年 · 重仓透视
建信科技创新混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
建信科技创新混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.33%，四季平均换手约72.53%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.91%)、AI算力/光模块(3.29%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 8.2%）。四季度新进Top10：东方财富、新易盛、江丰电子、江苏神通、沧州明珠。2021 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 4 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.3300% |
| 平均换手 | 72.5300% |
| 持股集中度 | 0.0156 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 非银金融 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 11.53%，非银金融 由 0% 至 7.29%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 14.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东富龙、北方华创、新易盛、普洛药业，退出 伊之密、森麒麟、石头科技、绿的谐波。Q3 再平衡：新进 中国石油、华测导航、诺德股份、迈为股份，退出 东富龙、新易盛、汇川技术、神火股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、新易盛、江丰电子、江苏神通，退出 中国石油、普洛药业、海利得、诺德股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、有色金属、汽车 等方向；净加仓 电子(+11.53pp)、非银金融(+7.29pp)、通信(+5.97pp)；净降配 家用电器(-2.6pp)、有色金属(-5.95pp)、汽车(-12.83pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.3%）。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.91pp)、AI算力/光模块(+3.29pp)。
市场热点与行业配置
人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 8.2pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 4.91pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.15%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 5.3% | 6.21% | 4.91% | +4.91 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 4.62% | 0.0% | 3.29% | +3.29 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 3.15% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 14.69% | 11.75% | 11.53% | +11.53 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.29% | +7.29 |
| 通信 | 0.0% | 4.62% | 3.38% | 5.97% | +5.97 |
| 机械设备 | 6.23% | 3.15% | 0.0% | 4.9% | -1.33 |
| 基础化工 | 3.73% | 3.35% | 2.9% | 3.63% | -0.10 |
| 医药生物 | 2.53% | 11.2% | 7.05% | 2.94% | +0.41 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 7.48% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 2.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.60 |
| 有色金属 | 5.95% | 2.6% | 0.0% | 0.0% | -5.95 |
| 汽车 | 12.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -12.83 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 3.01% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 9.92% | 6.21% | 8.2% | +8.20 | 明显加仓 | 北方华创、新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 8.45% | 6.21% | 4.91% | +4.91 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 3.15% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东富龙、北方华创、新易盛、普洛药业、汇川技术、紫光国微、芯源微；退出：伊之密、森麒麟、石头科技、绿的谐波、赛轮轮胎
2021-09-30 新进：中国石油、华测导航、诺德股份、迈为股份；退出：东富龙、新易盛、汇川技术、神火股份、紫光国微
2021-12-31 新进：东方财富、新易盛、江丰电子、江苏神通、沧州明珠、海南华铁；退出：中国石油、普洛药业、海利得、诺德股份、迈为股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 普洛药业 | 3.97 | 29.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 紫光国微 | 3.22 | 34.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 北方华创 | 5.3 | 31.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 汇川技术 | 3.15 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东富龙 | 4.04 | 10.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 新易盛 | 4.62 | 7.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 芯源微 | 6.17 | 63.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 森麒麟 | 5.61 | 7.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伊之密 | 3.78 | 7.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 赛轮轮胎 | 7.22 | 10.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 绿的谐波 | 2.45 | 43.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 石头科技 | 2.6 | 8.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华测导航 | 3.38 | 8.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈为股份 | 3.35 | 5.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 诺德股份 | 4.13 | -25.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国石油 | 3.01 | -18.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 神火股份 | 2.6 | 17.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 紫光国微 | 3.22 | 34.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 3.15 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东富龙 | 4.04 | 10.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新易盛 | 4.62 | 7.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 沧州明珠 | 3.63 | -27.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 江苏神通 | 4.9 | -23.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方财富 | 3.75 | -31.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新易盛 | 3.29 | -20.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 江丰电子 | 3.99 | 6.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海南华铁 | 3.54 | -11.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 普洛药业 | 4.16 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海利得 | 2.9 | 15.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 迈为股份 | 3.35 | 5.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 诺德股份 | 4.13 | -25.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国石油 | 3.01 | -18.3 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 4/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。