建信科技创新混合C

建信科技创新混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

建信科技创新混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.68%，四季平均换手约80.3%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(10.84%)、半导体设备/材料(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：兆易创新、冰轮环境、卓胜微、寒武纪、晶方科技。2026 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.79% 调整至 21.57%，通信 由 12.19% 至 13.58%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中微公司、四方股份、寒武纪、拓荆科技，退出 东威科技、小商品城。Q3 再平衡：新进 中金黄金、云铝股份、亨通光电、厦门钨业，退出 中微公司、北方华创、四方股份、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 21.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兆易创新、冰轮环境、卓胜微、寒武纪，退出 中金黄金、云铝股份、亨通光电、厦门钨业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、商贸零售 等方向；净加仓 电子(+14.78pp)、机械设备(+8.23pp)；净降配 电力设备(-5.98pp)、商贸零售(-3.87pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（3.99%→10.84%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料、新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.0pp)；相应下降：半导体设备/材料(-6.79pp)、新能源/电力设备(-5.98pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.79pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创、新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 12.77% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.72%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 5.98% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中微公司、四方股份、寒武纪、拓荆科技、航发控制、英维克；退出：东威科技、小商品城

2026-03-31 新进：中金黄金、云铝股份、亨通光电、厦门钨业、新和成、英科医疗；退出：中微公司、北方华创、四方股份、寒武纪、拓荆科技、航发控制、英维克、阳光电源

2026-06-30 新进：兆易创新、冰轮环境、卓胜微、寒武纪、晶方科技、海光信息、芯碁微装；退出：中金黄金、云铝股份、亨通光电、厦门钨业、新和成、英科医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 10/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。