中邮科技创新精选混合A

中邮科技创新精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中邮科技创新精选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.36%，四季平均换手约63.5%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(6.94%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：华海清科、圣邦股份、富创精密、芯源微。2026 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子。

Q2 末换仓：新进 佰维存储、北方华创、江波龙、澜起科技，退出 中芯国际、恒玄科技、歌尔股份、瑞芯微。Q3 再平衡：新进 中微公司、华峰测控、安集科技、德业股份，退出 佰维存储、南芯科技、江波龙、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 54.96% 升至 65.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华海清科、圣邦股份、富创精密、芯源微，退出 北方华创、华勤技术、安集科技、德业股份，持仓进一步向龙头集中。

净降配 电子(-5.32pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→6.75%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+6.94pp)；相应下降：半导体设备/材料(-10.37pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.43pp；主要经由 中芯国际、海光信息、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 10.37% 逐季回落至年末 0%；主要经由 中芯国际、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：佰维存储、北方华创、江波龙、澜起科技、聚辰股份；退出：中芯国际、恒玄科技、歌尔股份、瑞芯微、纳芯微

2026-03-31 新进：中微公司、华峰测控、安集科技、德业股份、海光信息；退出：佰维存储、南芯科技、江波龙、立讯精密、聚辰股份

2026-06-30 新进：华海清科、圣邦股份、富创精密、芯源微；退出：北方华创、华勤技术、安集科技、德业股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 10/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。