泓德睿享一年持有期混合C
(009016)公募权益主动型混合型2026 自然年 · 重仓透视
泓德睿享一年持有期混合C 近一年重仓选股评论
泓德睿享一年持有期混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
泓德睿享一年持有期混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.7%，四季平均换手约65.53%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.21%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：TCL中环、卓胜微、新宙邦、环旭电子、申能股份。2026 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 2.7000% |
| 平均换手 | 65.5300% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 4.18% |
| 年化波动率 | 6.51% |
| 最大回撤 | -9.09% |
| 夏普比率 | 0.22 |
| 索提诺比率 | 0.26 |
| 同类排名 | 前 55%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 29.5 | 偏弱 |
| 波动 | 12.9 | 较小 |
| 风险 | 83.4 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 有色金属、非银金融。
Q2 末换仓：新进 中国平安、伊利股份、安井食品、鲁西化工，退出 东方财富、云路股份、海大集团、环旭电子。Q3 再平衡：新进 云路股份、固德威、方邦股份、松原安全，退出 中国平安、凌霄泵业、四川路桥、山西焦煤，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL中环、卓胜微、新宙邦、环旭电子，退出 伊利股份、固德威、天山铝业、方邦股份，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.18% 附近；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.21% | +0.21 |
| 资源/有色 | 0.24% | 0.3% | 0.19% | 0.0% | -0.24 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.48% | 0.0% | 0.2% | 0.66% | +0.18 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.27% | 0.44% | +0.44 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.38% | +0.38 |
| 非银金融 | 0.6% | 0.55% | 0.23% | 0.29% | -0.31 |
| 机械设备 | 0.27% | 0.25% | 0.0% | 0.23% | -0.04 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.53% | 0.46% | 0.22% | +0.22 |
| 有色金属 | 0.8% | 0.69% | 0.9% | 0.19% | -0.61 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.32% | 0.27% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.24% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.24 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.26% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.3% | 0.27% | 0.0% | 0.0% | -0.30 |
| 建筑装饰 | 0.24% | 0.26% | 0.0% | 0.0% | -0.24 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.24% | 0.3% | 0.19% | 0% | -0.24 | 辅助配置 | 西部矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中国平安、伊利股份、安井食品、鲁西化工；退出：东方财富、云路股份、海大集团、环旭电子
2026-03-31 新进：云路股份、固德威、方邦股份、松原安全；退出：中国平安、凌霄泵业、四川路桥、山西焦煤
2026-06-30 新进：TCL中环、卓胜微、新宙邦、环旭电子、申能股份、科德数控、长江电力；退出：伊利股份、固德威、天山铝业、方邦股份、松原安全、西部矿业、鲁西化工
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 鲁西化工 | 0.32 | -3.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.31 | -7.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.21 | -16.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 安井食品 | 0.22 | 17.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 海大集团 | 0.24 | -13.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 东方财富 | 0.25 | -14.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 环旭电子 | 0.48 | 37.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 云路股份 | 0.25 | -10.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 松原安全 | 0.26 | -22.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 方邦股份 | 0.2 | 207.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 云路股份 | 0.33 | -3.65 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 固德威 | 0.27 | 14.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 山西焦煤 | 0.27 | 4.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 凌霄泵业 | 0.25 | 3.0 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 四川路桥 | 0.26 | 1.21 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国平安 | 0.21 | -16.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | TCL中环 | 0.21 | -28.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 新宙邦 | 0.23 | -36.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 卓胜微 | 0.44 | -37.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 申能股份 | 0.2 | -3.21 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 长江电力 | 0.18 | 9.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 环旭电子 | 0.22 | -28.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 科德数控 | 0.23 | -18.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 鲁西化工 | 0.27 | -25.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 天山铝业 | 0.38 | -39.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 松原安全 | 0.26 | -22.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.23 | -9.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 西部矿业 | 0.19 | 8.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 方邦股份 | 0.2 | 207.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 固德威 | 0.27 | 14.76 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 8/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。