海富通科技创新混合C

海富通科技创新混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通科技创新混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.45%，四季平均换手约94.13%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.35%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 8.35%）。四季度新进Top10：中兴通讯、乐鑫科技、光迅科技、华工科技、国光电器。2024 年调仓：新进 27 笔（13 盈 / 14 亏）；退出 27 笔（规避 18 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.86% 调整至 23.53%，通信 由 0% 至 11.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 22.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际旭创、华丰科技、天孚通信、工业富联，退出 上海电影、中文在线、巨人网络、恒为科技。Q3 再平衡：新进 东山精密、中信博、恺英网络、禾迈股份，退出 华丰科技、天孚通信、工业富联、新易盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、乐鑫科技、光迅科技、华工科技，退出 东山精密、中信博、中际旭创、德业股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、商贸零售、传媒 等方向；净加仓 电子(+19.67pp)、汽车(+3.2pp)、机械设备(+3.21pp)；净降配 计算机(-6.11pp)、商贸零售(-10.32pp)、传媒(-19.88pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→9.13%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+8.35pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 8.35pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 华工科技、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.25%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.25%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中际旭创、华丰科技、天孚通信、工业富联、德业股份、新易盛、沃尔核材、沪电股份、生益电子、胜宏科技；退出：上海电影、中文在线、巨人网络、恒为科技、慈文传媒、捷成股份、新国都、水晶光电、焦点科技、盛天网络

2024-09-30 新进：东山精密、中信博、恺英网络、禾迈股份、锦浪科技、阳光电源、领益智造；退出：华丰科技、天孚通信、工业富联、新易盛、沃尔核材、生益电子、胜宏科技

2024-12-31 新进：中兴通讯、乐鑫科技、光迅科技、华工科技、国光电器、寒武纪、德科立、斯菱智驱、海光信息、盛科通信；退出：东山精密、中信博、中际旭创、德业股份、恺英网络、沪电股份、禾迈股份、锦浪科技、阳光电源、领益智造

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/14；退出 规避/错失 18/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。