工银聚和一年定开混合C
(009032)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
工银聚和一年定开混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
工银聚和一年定开混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.41%，四季平均换手约64.07%。四季度新进Top10：中国交建、兴业银行、平安银行。2021 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.4100% |
| 平均换手 | 64.0700% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、房地产。
Q2 末换仓：新进 中国中铁、中国交建、中国建筑、中国核电，退出 万科A、华侨城A、平安银行、建设银行。Q3 再平衡：新进 中国广核、中国铁建、中微公司、广大特材，退出 中国交建、交通银行、光大银行、农业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国交建、兴业银行、平安银行，退出 广大特材、江苏国信、浦发银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产 等方向；净加仓 建筑装饰(+3.1pp)；净降配 房地产(-1.54pp)、银行(-2.6pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 建筑装饰 | 0.0% | 2.31% | 2.37% | 3.1% | +3.10 |
| 公用事业 | 0.78% | 1.57% | 2.63% | 1.65% | +0.87 |
| 银行 | 4.07% | 3.34% | 0.76% | 1.47% | -2.60 |
| 交通运输 | 0.77% | 0.8% | 0.8% | 0.77% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.84% | 0.74% | +0.74 |
| 房地产 | 1.54% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.54 |
| 汽车 | 0.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.60 |
| 电力设备 | 0.95% | 0.0% | 0.8% | 0.0% | -0.95 |
| 钢铁 | 0.98% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.98 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国中铁、中国交建、中国建筑、中国核电、光大银行、农业银行、江苏国信、浦发银行；退出：万科A、华侨城A、平安银行、建设银行、潍柴动力、金雷股份、长江电力、鞍钢股份
2021-09-30 新进：中国广核、中国铁建、中微公司、广大特材；退出：中国交建、交通银行、光大银行、农业银行
2021-12-31 新进：中国交建、兴业银行、平安银行；退出：广大特材、江苏国信、浦发银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 江苏国信 | 0.78 | 13.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 浦发银行 | 0.87 | -10.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 农业银行 | 0.77 | -2.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国中铁 | 0.77 | 8.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 0.77 | 3.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国交建 | 0.77 | 27.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 光大银行 | 0.9 | -10.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国核电 | 0.79 | 42.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 平安银行 | 1.78 | 2.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万科A | 0.85 | -20.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华侨城A | 0.69 | -26.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 潍柴动力 | 0.6 | -7.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 鞍钢股份 | 0.98 | 19.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 金雷股份 | 0.95 | -13.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长江电力 | 0.78 | -3.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 建设银行 | 1.49 | -9.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国广核 | 0.88 | -7.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国铁建 | 0.79 | -1.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中微公司 | 0.84 | -16.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广大特材 | 0.8 | -16.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 农业银行 | 0.77 | -2.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 交通银行 | 0.8 | -8.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国交建 | 0.77 | 27.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 光大银行 | 0.9 | -10.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 平安银行 | 0.73 | -6.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 0.74 | 8.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国交建 | 0.77 | 10.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 江苏国信 | 0.86 | -3.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 浦发银行 | 0.76 | -5.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 广大特材 | 0.8 | -16.12 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 12/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。