博时科技创新混合A

博时科技创新混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时科技创新混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.8%，四季平均换手约50.1%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.31%)、消费/家电/面板(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：国电电力、川投能源、恒瑞医药、海康威视。2026 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 9 笔（规避 8 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 公用事业 与 通信 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 0% 调整至 9.52%，通信 由 6.09% 至 7.7%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三一重工、东方财富、中国平安、中芯国际，退出 中南传媒、中国移动、立讯精密。Q3 再平衡：新进 中国移动，退出 东方财富、美的集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 公用事业行业持仓占比从 2.47% 升至 9.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 国电电力、川投能源、恒瑞医药、海康威视，退出 三一重工、中国平安、中芯国际、凤凰传媒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、家用电器 等方向；净加仓 公用事业(+9.52pp)、计算机(+3.35pp)、医药生物(+2.26pp)；净降配 传媒(-4.26pp)、家用电器(-1.93pp)、电子(-1.75pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.57%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-1.93pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.57%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.78%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 3.56% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三一重工、东方财富、中国平安、中芯国际、长江电力；退出：中南传媒、中国移动、立讯精密

2026-03-31 新进：中国移动；退出：东方财富、美的集团

2026-06-30 新进：国电电力、川投能源、恒瑞医药、海康威视；退出：三一重工、中国平安、中芯国际、凤凰传媒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 8/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。