红土创新稳进混合A
(009077)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
红土创新稳进混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
红土创新稳进混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.91%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(8.03%)。四季度新进Top10：上峰水泥、中直股份、老板电器、邮储银行。2021 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 23.9100% |
| 平均换手 | 59.4300% |
| 持股集中度 | 0.0114 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 国防军工 为核心配置方向，持仓占比由 5.02% 调整至 8.88%。
Q2 末换仓：新进 华侨城A、广州酒家、芒果超媒，退出 万科A、招商蛇口、顺丰控股。Q3 再平衡：新进 南方航空、广发证券、张家港行、杭州银行，退出 中航光电、华侨城A、山东高速、工商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上峰水泥、中直股份、老板电器、邮储银行，退出 广发证券、张家港行、招商公路、金雷股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产 等方向；净加仓 家用电器(+1.91pp)、国防军工(+3.86pp)；净降配 房地产(-5.07pp)、交通运输(-4.82pp)、公用事业(-3.42pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.01pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 5.02% | 6.07% | 7.23% | 8.03% | +3.01 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 5.02% | 6.07% | 7.23% | 8.88% | +3.86 |
| 公用事业 | 9.43% | 5.61% | 6.58% | 6.01% | -3.42 |
| 交通运输 | 6.91% | 8.2% | 3.63% | 2.09% | -4.82 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.91% | +1.91 |
| 银行 | 1.31% | 0.73% | 1.7% | 1.08% | -0.23 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 1.84% | 0.72% | +0.72 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.6% | +0.60 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.37% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 5.07% | 3.01% | 0.0% | 0.0% | -5.07 |
| 传媒 | 0.0% | 0.34% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.41% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.89% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：华侨城A、广州酒家、芒果超媒；退出：万科A、招商蛇口、顺丰控股
2021-09-30 新进：南方航空、广发证券、张家港行、杭州银行、洪城环境、金雷股份；退出：中航光电、华侨城A、山东高速、工商银行、广州酒家、芒果超媒
2021-12-31 新进：上峰水泥、中直股份、老板电器、邮储银行；退出：广发证券、张家港行、招商公路、金雷股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华侨城A | 3.01 | 0.67 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 芒果超媒 | 0.34 | -36.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 广州酒家 | 0.37 | -17.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万科A | 1.57 | -20.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 招商蛇口 | 3.5 | -10.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 顺丰控股 | 1.25 | -16.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广发证券 | 0.41 | 17.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 张家港行 | 1.24 | 1.41 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金雷股份 | 0.89 | -0.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 南方航空 | 1.07 | 17.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 洪城环境 | 1.84 | -3.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 杭州银行 | 0.46 | -14.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华侨城A | 3.01 | 0.67 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中航光电 | 0.39 | 3.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 芒果超媒 | 0.34 | -36.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 山东高速 | 3.28 | -9.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 工商银行 | 0.73 | -9.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 广州酒家 | 0.37 | -17.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 上峰水泥 | 0.6 | 8.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 老板电器 | 1.91 | -18.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中直股份 | 0.85 | -36.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 邮储银行 | 0.63 | 5.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 广发证券 | 0.41 | 17.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 招商公路 | 0.65 | 1.86 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 张家港行 | 1.24 | 1.41 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 金雷股份 | 0.89 | -0.77 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 8/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。