鹏扬红利优选混合C
(009103)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
鹏扬红利优选混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏扬红利优选混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.74%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.72%)。四季度新进Top10：广发证券、豪威集团、长江电力、隆基绿能。2021 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.7400% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0191 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 非银金融 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 6.34% 调整至 8.49%，非银金融 由 0% 至 4.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 银行行业持仓占比从 6.71% 升至 29.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 宁波银行、工商银行、平安银行、建设银行，退出 三一重工、恒瑞医药、海大集团、美的集团。Q3 再平衡：新进 三峡能源、华泰证券、美的集团、赣锋锂业，退出 工商银行、平安银行、建设银行、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 广发证券、豪威集团、长江电力、隆基绿能，退出 三峡能源、宁波银行、赣锋锂业、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、医药生物、有色金属 等方向；净加仓 电子(+1.94pp)、非银金融(+4.84pp)、食品饮料(+2.15pp)；净降配 机械设备(-2.95pp)、医药生物(-3.76pp)、有色金属(-2.97pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.89%）。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 4.23% | 0.0% | 3.89% | 4.72% | +0.49 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 6.34% | 8.63% | 10.38% | 8.49% | +2.15 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 1.97% | 4.84% | +4.84 |
| 家用电器 | 4.23% | 2.67% | 3.89% | 4.72% | +0.49 |
| 电力设备 | 6.43% | 3.21% | 3.92% | 3.83% | -2.60 |
| 计算机 | 3.31% | 3.81% | 3.89% | 3.62% | +0.31 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 3.33% | 2.64% | +2.64 |
| 银行 | 6.71% | 29.05% | 12.8% | 2.02% | -4.69 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.94% | +1.94 |
| 机械设备 | 2.95% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.95 |
| 医药生物 | 3.76% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.76 |
| 有色金属 | 2.97% | 0.0% | 3.17% | 0.0% | -2.97 |
| 农林牧渔 | 3.46% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.46 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：宁波银行、工商银行、平安银行、建设银行、格力电器、隆基绿能；退出：三一重工、恒瑞医药、海大集团、美的集团、赣锋锂业、隆基股份
2021-09-30 新进：三峡能源、华泰证券、美的集团、赣锋锂业、隆基股份；退出：工商银行、平安银行、建设银行、格力电器、隆基绿能
2021-12-31 新进：广发证券、豪威集团、长江电力、隆基绿能；退出：三峡能源、宁波银行、赣锋锂业、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 平安银行 | 4.53 | -20.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 格力电器 | 2.67 | -25.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁波银行 | 4.8 | -9.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 工商银行 | 8.01 | -9.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 建设银行 | 4.09 | -10.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 4.23 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海大集团 | 3.46 | 4.62 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 2.97 | 28.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三一重工 | 2.95 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 3.76 | -26.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 美的集团 | 3.89 | 6.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 3.17 | -12.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三峡能源 | 3.33 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华泰证券 | 1.97 | 4.53 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 平安银行 | 4.53 | -20.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 格力电器 | 2.67 | -25.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 工商银行 | 8.01 | -9.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 建设银行 | 4.09 | -10.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 广发证券 | 2.31 | -28.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 长江电力 | 2.64 | -3.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 1.94 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 4.58 | 8.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 3.17 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 3.33 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。