鹏扬红利优选混合C
(009103)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
鹏扬红利优选混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏扬红利优选混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.61%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.55%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：国电电力、宁波银行、海螺水泥、老凤祥。2022 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 30.6100% |
| 平均换手 | 60.3000% |
| 持股集中度 | 0.0102 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、银行。
Q2 末换仓：新进 万科A、华友钴业、国电电力、容百科技，退出 宁波银行、海康威视、紫金矿业、长江电力。Q3 建筑装饰行业持仓占比从 0% 升至 3.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万华化学、中国建筑、伟星股份、保利发展，退出 华友钴业、国电电力、容百科技、广发证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 国电电力、宁波银行、海螺水泥、老凤祥，退出 万华化学、中国建筑、伟星股份、保利发展，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、计算机、有色金属 等方向；净加仓 房地产(+2.18pp)、建筑材料(+2.03pp)、纺织服饰(+2.24pp)；净降配 电力设备(-3.23pp)、计算机(-3.54pp)、银行(-3.85pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：消费/家电/面板(-1.99pp)、资源/有色(-2.54pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.54% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 4.54% | 3.94% | 2.74% | 2.55% | -1.99 |
| 资源/有色 | 2.54% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.54 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 10.35% | 5.79% | 6.38% | 5.37% | -4.98 |
| 银行 | 8.62% | 3.54% | 2.55% | 4.77% | -3.85 |
| 煤炭 | 2.94% | 2.96% | 4.66% | 3.24% | +0.30 |
| 家用电器 | 4.54% | 3.94% | 2.74% | 2.55% | -1.99 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 2.47% | 2.24% | +2.24 |
| 房地产 | 0.0% | 2.92% | 4.99% | 2.18% | +2.18 |
| 公用事业 | 2.68% | 2.3% | 0.0% | 2.17% | -0.51 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.03% | +2.03 |
| 电力设备 | 3.23% | 2.73% | 0.0% | 0.0% | -3.23 |
| 计算机 | 3.54% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.54 |
| 非银金融 | 0.0% | 2.93% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 2.91% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 3.1% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 2.54% | 2.52% | 0.0% | 0.0% | -2.54 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 2.54% | 0% | 0% | 0% | -2.54 | 明显减仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：万科A、华友钴业、国电电力、容百科技、广发证券；退出：宁波银行、海康威视、紫金矿业、长江电力、隆基股份
2022-09-30 新进：万华化学、中国建筑、伟星股份、保利发展；退出：华友钴业、国电电力、容百科技、广发证券
2022-12-31 新进：国电电力、宁波银行、海螺水泥、老凤祥；退出：万华化学、中国建筑、伟星股份、保利发展
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 万科A | 2.92 | -13.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 广发证券 | 2.93 | -23.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 国电电力 | 2.3 | 4.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 2.52 | -32.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 容百科技 | 2.73 | -34.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 2.58 | -4.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 海康威视 | 3.54 | -11.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 长江电力 | 2.68 | 5.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 3.23 | -7.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 2.54 | -17.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 伟星股份 | 2.47 | -13.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 保利发展 | 2.25 | -15.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 万华化学 | 2.91 | 0.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国建筑 | 3.1 | 5.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 广发证券 | 2.93 | -23.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 国电电力 | 2.3 | 4.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 2.52 | -32.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 容百科技 | 2.73 | -34.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 1.98 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 2.03 | 3.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 老凤祥 | 2.24 | 26.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 国电电力 | 2.17 | -11.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 伟星股份 | 2.47 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 保利发展 | 2.25 | -15.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 万华化学 | 2.91 | 0.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国建筑 | 3.1 | 5.44 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 9/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。