明亚价值长青混合A

明亚价值长青混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

明亚价值长青混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.67%，四季平均换手约100.0%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(0.55%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：三花智控、三钢闽光、中材科技、国光电器、康冠科技。2026 年调仓：新进 30 笔（7 盈 / 23 亏）；退出 30 笔（规避 20 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、电力设备。

Q2 末换仓：新进 容知日新、德生科技、意华股份、挖金客，退出 国力电子、正帆科技、派能科技、灿勤科技。Q3 再平衡：新进 万兴科技、中工国际、中通客车、亿利达，退出 容知日新、德生科技、意华股份、挖金客，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三花智控、三钢闽光、中材科技、国光电器，退出 万兴科技、中工国际、中通客车、亿利达，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：容知日新、德生科技、意华股份、挖金客、映翰通、熵基科技、爱乐达、能科科技、芯朋微、迈信林；退出：国力电子、正帆科技、派能科技、灿勤科技、盈建科、睿创微纳、神工股份、英集芯、迪贝电气、锡业股份

2026-03-31 新进：万兴科技、中工国际、中通客车、亿利达、宁德时代、宁波华翔、宏达股份、杰瑞股份、金陵饭店、雪峰科技；退出：容知日新、德生科技、意华股份、挖金客、映翰通、熵基科技、爱乐达、能科科技、芯朋微、迈信林

2026-06-30 新进：三花智控、三钢闽光、中材科技、国光电器、康冠科技、恒宝股份、翔腾新材、航天科技、远光软件、长飞光纤；退出：万兴科技、中工国际、中通客车、亿利达、宁德时代、宁波华翔、宏达股份、杰瑞股份、金陵饭店、雪峰科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/23；退出 规避/错失 20/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。