汇安嘉利混合A
(009133)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
汇安嘉利混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇安嘉利混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.16%，四季平均换手约83.33%。四季度新进Top10：中炬高新、丽珠集团、大族激光、新和成、通威股份。2021 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.1600% |
| 平均换手 | 83.3300% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 中直股份、分众传媒、开立医疗、恒瑞医药，退出 上汽集团、中国平安、博威合金、杭叉集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中炬高新、丽珠集团、大族激光、新和成，退出 万科A、三峡能源、中直股份、分众传媒，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 食品饮料(+1.64pp)、医药生物(+1.52pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.56% | 1.64% | +1.64 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.83% | 1.52% | +1.52 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.61% | +0.61 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.39% | 0.0% | 0.57% | +0.57 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.43% | 0.0% | 0.51% | +0.51 |
| 计算机 | 0.0% | 0.52% | 0.58% | 0.45% | +0.45 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.59% | 1.91% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.54% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 1.54% | 0.55% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.69% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.51% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.41% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.8% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.85% | 0.49% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：中直股份、分众传媒、开立医疗、恒瑞医药、洽洽食品、菲利华；退出：上汽集团、中国平安、博威合金、杭叉集团、索菲亚、金禾实业
2021-12-31 新进：中炬高新、丽珠集团、大族激光、新和成、通威股份、青岛啤酒；退出：万科A、三峡能源、中直股份、分众传媒、华域汽车、菲利华
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 万科A | 1.54 | -10.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 大华股份 | 0.52 | 12.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 索菲亚 | 0.54 | -31.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金禾实业 | 0.43 | 13.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 上汽集团 | 0.45 | -13.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华域汽车 | 0.4 | -13.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三峡能源 | 1.59 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 博威合金 | 0.41 | 12.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国平安 | 0.69 | -24.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 杭叉集团 | 0.39 | -11.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 分众传媒 | 0.51 | 11.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 洽洽食品 | 0.56 | 32.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 菲利华 | 0.38 | 32.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 开立医疗 | 0.37 | -21.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中直股份 | 0.42 | 44.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 0.46 | 0.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 索菲亚 | 0.54 | -31.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金禾实业 | 0.43 | 13.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 上汽集团 | 0.45 | -13.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 博威合金 | 0.41 | 12.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国平安 | 0.69 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 杭叉集团 | 0.39 | -11.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 丽珠集团 | 0.55 | -4.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新和成 | 0.51 | 1.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 大族激光 | 0.57 | -28.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 通威股份 | 0.61 | -5.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 青岛啤酒 | 0.62 | -20.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中炬高新 | 0.52 | -25.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 万科A | 0.55 | -7.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 分众传媒 | 0.51 | 11.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 菲利华 | 0.38 | 32.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中直股份 | 0.42 | 44.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华域汽车 | 0.49 | 24.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 1.91 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 5/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。