中邮优享一年定开混合A

中邮优享一年定开混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中邮优享一年定开混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.63%，四季平均换手约69.63%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(1.13%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：华峰测控、圣邦股份、帝尔激光、思瑞浦、拓荆科技。2026 年调仓：新进 17 笔（3 盈 / 14 亏）；退出 17 笔（规避 14 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 3.51% 调整至 10.32%。

Q2 末换仓：新进 四川成渝、天山铝业、广东宏大、粤高速A，退出 东方财富、晶晨股份、蔚蓝锂芯、银轮股份。Q3 再平衡：新进 亚钾国际、应流股份、盛新锂能、藏格矿业，退出 嘉友国际、巨化股份、广东宏大、拓普集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.95% 升至 10.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华峰测控、圣邦股份、帝尔激光、思瑞浦，退出 中芯国际、亚钾国际、四川成渝、天山铝业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、汽车 等方向；净加仓 机械设备(+1.52pp)、电子(+6.81pp)；净降配 有色金属(-1.62pp)、汽车(-2.09pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-1.62pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 1.92% 附近；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.92% 附近；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.62pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：四川成渝、天山铝业、广东宏大、粤高速A；退出：东方财富、晶晨股份、蔚蓝锂芯、银轮股份

2026-03-31 新进：亚钾国际、应流股份、盛新锂能、藏格矿业；退出：嘉友国际、巨化股份、广东宏大、拓普集团

2026-06-30 新进：华峰测控、圣邦股份、帝尔激光、思瑞浦、拓荆科技、深南电路、盛科通信、精智达、芯源微；退出：中芯国际、亚钾国际、四川成渝、天山铝业、应流股份、盛新锂能、粤高速A、紫金矿业、藏格矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/14；退出 规避/错失 14/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。