中邮优享一年定开混合A
(009201)公募混合型
1.1281
-0.23%-0.0026
单位净值 [2024-04-30]
1.1281
累计净值 [2024-04-30]
净值估算 [2024-04-30 ]
- 最近一月：0.08%
- 最近一季：2.53%
- 最近半年：3.87%
- 今年以来：2.31%
- 最近一年：3.36%
- 最近两年：4.15%
- 最近三年：5.96%
- 成立以来：12.80%
- 成立日期：2020-05-22
- 基金经理：王喆
- 产品类型：契约型开放式
- 最新份额：2.52亿
- 申购状态：可以申购
- 最新规模：3.89亿元
- 投资风格：
- 管理公司：中邮
基本信息
| 基金简称 | 中邮优享一年定开混合A | 基金全称 | 中邮优享一年定期开放混合型证券投资基金 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 009201 | 成立日期 | 2020-05-22 |
| 基金总份额(亿份) | 2.52亿(2023-12-31) | 基金规模(亿元) | 3.89亿(2023-12-31) |
| 基金管理人 | 中邮创业基金管理股份有限公司 | 基金托管人 | 中国邮政储蓄银行股份有限公司 |
| 基金经理 | 王喆 | 运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金类型 | 混合型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | -- | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | 沪深300指数收益率×20%+中债综合指数收益率×80% | ||
| 投资目标 | 本基金主要通过基金管理人研究团队深入、系统、科学的研究,挖掘具有长期投资价值的标的构建投资组合,在严格控制下行风险的前提下,力争实现超越业绩比较基准的持续稳健的收益。 | ||
| 投资风格 | -- | ||
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票),债券((包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、次级债、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、银行存款、债券回购、同业存单、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 | ||
| 投资策略 | 本基金通过对宏观经济研究、财政政策、货币政策、市场利率以及各行业等方面深入、系统、科学的研究,采用“自上而下”和“自下而上”以及定量和定性相结合的投资策略,在严格控制风险和保持充足流动性的基础上,动态调整资产配置比例,力求最大限度降低投资组合的波动性,力争获取持续稳定的绝对收益。 (一)封闭期投资策略 1、大类资产配置策略 本基金主要对国内外宏观经济环境、货币财政政策形势、证券市场走势等进行综合分析,采用定量和定性相结合的研究方法,确定本基金在股票、债券等各类资产的投资比例。 2、股票投资策略 本基金定量和定性相结合的研究方法进行股票投资,其中定量模型采用国际通行的量化多因子模型进行选股,定性模型采用“自上而下”和“自下而上”相结合的投资策略。 (1)定量模型 首先,我们筛选出在A股具备长期超额收益的单因子构建因子池,单因子选择上,既要保证单因子超额收益的稳定性和统计学上的显著,也要保证因子具备一定的投资逻辑。单因子主要基于财务数据和量价数据构建,包括但不限于以下指标: 1)估值类因子:如市盈率、市净率、市销率等; 2)盈利类因子:如总资产收益率、净资产收益率等; 3)成长类因子:营业收入同比、净利润同比、经营现金流同比等; 4)质量类因子:资产负债率、账面市值比等; 5)一致预期类因子:预期净利润、预期营业收入等; 6)动量/反转类因子:20日收益率、240日收益率等; 7)波动性因子:过去一个月日收益标准差、过去六个月日收益标准差等; 8)流动性因子:过去一个月日均成交量、过去一个月日均换手率等; 9)规模类因子:总市值、流动市值等; 10)其他:如分红类因子、其他技术类因子等; 之后,应用ICIR、机器学习等方法对个股进行打分或收益率预测。 (2)定性模型 本基金充分发挥基金管理人的研究优势,通过对宏观经济、政策走向、市场利率以及行业发展等进行全面、深入、系统、科学的研究,积极主动构建投资组合,并在实际运作过程中不断进行修正。并以基本面研究和个股挖掘为依据,主要考虑的方面包括上市公司治理结构、核心竞争优势、议价能力、市场占有率、成长性、盈利能力、财务结构、现金流情况等公司基本面因素,对上市公司的投资价值进行综合评价,精选具有较高投资价值的上市公司优化投资组合。并根据市场的变化,灵活调整投资组合,从而提高组合收益,降低组合波动。 3、债券投资策略 本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。 (1)债券投资组合策略 本基金的投资组合策略采用自上而下进行分析,从宏观经济和货币政策等方面,判断未来的利率走势,从而确定债券资产的配置策略;同时,在日常的操作中综合运用久期管理、收益率曲线形变预测等组合手段进行债券日常管理。 1)久期管理 本基金通过宏观经济及政策形势分析,对未来利率走势进行判断,在充分保证流动性的情况下,确定债券组合久期以及可以调整的范围。 2)收益率曲线形变预测 收益率曲线形状的变化将直接影响本基金债券组合的收益情况。本基金将根据宏观面、货币政策面等综合因素,对收益率曲线变化进行预测,在保证债券流动性的前提下,适时采用子弹、杠铃或梯形策略构造组合。 (2)个券选择策略 在个券选择上,本基金重点考虑个券的流动性,包括是否可以进行质押融资回购等要素,还将根据对未来利率走势的判断,综合运用收益率曲线估值、信用风险分析等方法来评估个券的投资价值。此外,对于可转换债券等内嵌期权的债券,还将通过运用金融工程的方法对期权价值进行判断,最终确定其投资策略。 本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的债券: 1)信用等级高、流动性好; 2)资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显改善的企业发行的债券; 3)在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下,运用收益率曲线模型或其他相关估值模型进行估值后,市场交易价格被低估的债券; 4)公司基本面良好,具备良好的成长空间与潜力,转股溢价率合理、有一定下行保护的可转债。 4、资产支持证券投资策略 在有效控制风险的前提下,本基金对资产支持证券从以下方面综合定价,选择低估的品种进行投资。主要包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。 5、股指期货投资策略 本基金将在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股指期货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究,结合股指期货定价模型,采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约,对本基金投资组合进行及时、有效地调整和优化。 6、国债期货投资策略 国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。本基金构建量化分析体系,对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在严控风险的基础上,力求实现基金资产的长期稳健增值。 (二)开放期投资策略 在开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,防范流动性风险,满足开放期流动性的需求。 | ||