创金合信稳健增利6个月持有期C
(009269)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
创金合信稳健增利6个月持有期C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信稳健增利6个月持有期C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.18%，四季平均换手约85.2%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国神华、久立特材、华能蒙电、国投电力、富安娜。2023 年调仓：新进 23 笔（13 盈 / 10 亏）；退出 23 笔（规避 18 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.1800% |
| 平均换手 | 85.2000% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、有色金属。
Q2 末换仓：新进 双环传动、富创精密、恒帅股份、沪电股份，退出 中兴通讯、工业富联、洛阳钼业、海融科技。Q3 再平衡：新进 开立医疗、新易盛、泽璟制药、精锻科技，退出 富创精密、恒帅股份、绿的谐波、金山办公，兼有获利兑现与方向试探。Q4 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 3.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国神华、久立特材、华能蒙电、国投电力，退出 中际旭创、双环传动、开立医疗、新易盛，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 煤炭(+2.36pp)、公用事业(+3.29pp)；净降配 电子(-2.57pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近；主要经由 铜陵有色 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.49% | 0.0% | +0.00 |
| 资源/有色 | 0.96% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.96 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.29% | +3.29 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.36% | +2.36 |
| 有色金属 | 1.73% | 0.0% | 0.0% | 1.25% | -0.48 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.22% | +1.22 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.89% | +0.89 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.86% | +0.86 |
| 汽车 | 0.0% | 1.18% | 1.52% | 0.86% | +0.86 |
| 食品饮料 | 0.78% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.78 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 1.71% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.5% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.70 |
| 电子 | 2.57% | 2.68% | 1.9% | 0.0% | -2.57 |
| 通信 | 1.44% | 0.48% | 1.2% | 0.0% | -1.44 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.97% | 0.49% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 1.06% | 1.07% | 0.0% | 0.0% | -1.06 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0.49% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.96% | 0% | 0% | 0% | -0.96 | 辅助配置 | 铜陵有色 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：双环传动、富创精密、恒帅股份、沪电股份、精测电子、绿的谐波、金山办公、鸣志电器；退出：中兴通讯、工业富联、洛阳钼业、海融科技、索菲亚、翱捷科技、铜陵有色、银信科技
2023-09-30 新进：开立医疗、新易盛、泽璟制药、精锻科技、贝达药业；退出：富创精密、恒帅股份、绿的谐波、金山办公、鸣志电器
2023-12-31 新进：中国神华、久立特材、华能蒙电、国投电力、富安娜、神火股份、福耀玻璃、粤高速A、长江电力、陕西煤业；退出：中际旭创、双环传动、开立医疗、新易盛、沪电股份、泽璟制药、精测电子、精锻科技、贝达药业、通富微电
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 1.29 | 7.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 双环传动 | 0.66 | -21.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 精测电子 | 0.48 | -4.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 恒帅股份 | 0.52 | -12.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 鸣志电器 | 0.5 | -14.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 绿的谐波 | 0.49 | -27.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 金山办公 | 1.07 | -21.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 富创精密 | 0.68 | -14.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中兴通讯 | 0.72 | 39.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 铜陵有色 | 0.96 | -10.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 索菲亚 | 0.7 | -10.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 银信科技 | 1.06 | -9.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 海融科技 | 0.78 | -15.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 工业富联 | 1.02 | 46.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 0.77 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 翱捷科技 | 0.79 | -1.21 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 精锻科技 | 0.65 | -18.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 新易盛 | 0.49 | 7.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 贝达药业 | 0.47 | -10.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 开立医疗 | 0.75 | -3.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 泽璟制药 | 0.49 | 13.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 恒帅股份 | 0.52 | -12.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 鸣志电器 | 0.5 | -14.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 绿的谐波 | 0.49 | -27.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 金山办公 | 1.07 | -21.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 富创精密 | 0.68 | -14.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 粤高速A | 0.86 | 18.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 神火股份 | 1.25 | 18.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 久立特材 | 1.22 | 11.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 富安娜 | 0.89 | 20.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 福耀玻璃 | 0.86 | 15.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华能蒙电 | 0.91 | 17.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 国投电力 | 1.1 | 14.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 长江电力 | 1.28 | 6.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国神华 | 1.16 | 24.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 陕西煤业 | 1.2 | 20.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 通富微电 | 0.94 | 20.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 沪电股份 | 0.96 | -1.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 双环传动 | 0.87 | -8.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 精锻科技 | 0.65 | -18.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 0.71 | -2.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 新易盛 | 0.49 | 7.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 贝达药业 | 0.47 | -10.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 精测电子 | 0.49 | -3.32 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 开立医疗 | 0.75 | -3.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 泽璟制药 | 0.49 | 13.53 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 13/10；退出 规避/错失 18/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。