广发双擎升级混合C

广发双擎升级混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发双擎升级混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.05%，四季平均换手约84.03%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(11.43%)、AI算力/光模块(8.23%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 19.66%）。最近一季新进Top10：三环集团、中芯国际、中际旭创、兆易创新、光迅科技。2026 年调仓：新进 22 笔（3 盈 / 19 亏）；退出 22 笔（规避 19 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 14.91% 调整至 50.82%，通信 由 0% 至 21.79%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中芯国际、中际旭创、宁德时代、新易盛，退出 中航成飞、中航沈飞、亿纬锂能、分众传媒。Q3 再平衡：新进 中联重科、北新建材、广生堂、徐工机械，退出 中芯国际、中际旭创、复旦微电、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.73% 升至 50.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中芯国际、中际旭创、兆易创新，退出 中联重科、北新建材、宁德时代、广生堂，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、汽车、传媒 等方向；净加仓 电子(+35.91pp)、通信(+21.79pp)；净降配 电力设备(-14.18pp)、汽车(-3.29pp)、传媒(-4.21pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→11.43%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、军工/高端制造）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+8.23pp)、半导体设备/材料(+11.43pp)；相应下降：新能源/电力设备(-9.13pp)、军工/高端制造(-7.3pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 19.66%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、中芯国际、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.3pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 三环集团、中芯国际、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 9.13pp；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中芯国际、中际旭创、宁德时代、新易盛、胜宏科技、长盈精密；退出：中航成飞、中航沈飞、亿纬锂能、分众传媒、药明康德、赛力斯

2026-03-31 新进：中联重科、北新建材、广生堂、徐工机械、比亚迪、英科医疗、贵州茅台；退出：中芯国际、中际旭创、复旦微电、寒武纪、新易盛、胜宏科技、长盈精密

2026-06-30 新进：三环集团、中芯国际、中际旭创、兆易创新、光迅科技、圣邦股份、寒武纪、新易盛、生益科技；退出：中联重科、北新建材、宁德时代、广生堂、徐工机械、比亚迪、英科医疗、贵州茅台、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/19；退出 规避/错失 19/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。