东兴兴晟混合A

东兴兴晟混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

东兴兴晟混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.89%，四季平均换手约92.77%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.85%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：三利谱、三峡水利、中航机电、兆易创新、南山铝业。2021 年调仓：新进 26 笔（8 盈 / 18 亏）；退出 26 笔（规避 17 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 通信、食品饮料。

Q2 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 4.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三峡能源、东方电缆、中国中免、中颖电子，退出 中航资本、保隆科技、共进股份、博腾股份。Q3 再平衡：新进 中国电信、中国石油、广电计量、旺能环境，退出 东方电缆、中国中免、中颖电子、信捷电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三利谱、三峡水利、中航机电、兆易创新，退出 三峡能源、中国石油、云铝股份、广电计量，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+2.5pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：三峡能源、东方电缆、中国中免、中颖电子、云铝股份、信捷电气、瑞丰高材、艾德生物、长芯博创；退出：中航资本、保隆科技、共进股份、博腾股份、嘉友国际、天孚通信、百润股份、西部超导、雪榕生物

2021-09-30 新进：中国电信、中国石油、广电计量、旺能环境、明泰铝业、海通证券、福能股份、酒鬼酒；退出：东方电缆、中国中免、中颖电子、信捷电气、分众传媒、瑞丰高材、艾德生物、长芯博创

2021-12-31 新进：三利谱、三峡水利、中航机电、兆易创新、南山铝业、张家港行、新雷能、普利退、泰晶科技；退出：三峡能源、中国石油、云铝股份、广电计量、旺能环境、明泰铝业、海通证券、福能股份、酒鬼酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/18；退出 规避/错失 17/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。