浙商科创一个月滚动持有混合C
(009354)公募混合型
0.8896
-0.18%-0.0016
单位净值 [2024-05-14]
0.9577
累计净值 [2024-05-14]
净值估算 [2024-05-14 ]
- 最近一月：10.21%
- 最近一季：8.34%
- 最近半年：-12.58%
- 今年以来：-6.65%
- 最近一年：-16.93%
- 最近两年：-17.93%
- 最近三年：-23.39%
- 成立以来：-6.72%
- 成立日期：2020-09-29
- 基金经理：查晓磊
- 产品类型：契约型开放式
- 最新份额：1.30亿
- 申购状态：可以申购
- 最新规模：2.31亿元
- 投资风格：
- 管理公司：浙商
基本信息
| 基金简称 | 浙商科创一个月滚动持有混合C | 基金全称 | 浙商科技创新一个月滚动持有混合型证券投资基金 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 009354 | 成立日期 | 2020-09-29 |
| 基金总份额(亿份) | 1.30亿(2023-12-31) | 基金规模(亿元) | 2.31亿(2023-12-31) |
| 基金管理人 | 浙商基金管理有限公司 | 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 |
| 基金经理 | 查晓磊 | 运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金类型 | 混合型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | -- | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | 65%×中国战略新兴产业成份指数收益率+30%×中债综合财富(总值)指数收益率+5%×中证港股通综合指数收益率 | ||
| 投资目标 | 本基金主要投资于科技创新主题中优质的上市公司股票,采用积极主动的投资策略,在合理的风险限度内,追求基金资产长期稳定增值,力争实现超越业绩基准的超额收益。 | ||
| 投资风格 | -- | ||
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市交易的股票(包括主板、中小板、创业板、科创板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证)、港股通标的股票、股指期货、债券(包括国债、地方政府债、政府支持机构债券、政府支持债券、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债的纯债部分、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、国债期货、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 股票占基金资产的比例为60%–95%(其中,投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%),其中投资于本基金界定的科技创新主题范围内的证券比例不低于非现金资产的80%。每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人、基金托管人书面协商一致并履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。 | ||
| 投资策略 | 1、资产配置策略 本基金基于公司自主研发的智能投研平台,对宏观经济、政策面、资金面、市场情绪等因素综合分析,对股票资产、债券资产、现金类资产等大类资产的收益特征进行前瞻性研究,形成对各类别资产未来相对表现的预判,在严控投资组合风险的前提下,确定并适时调整基金资产中大类资产的配置比例,动态优化投资组合。 2、股票投资策略 (1)科技创新主题界定 本基金界定的科技创新企业是指坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求,主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的企业,重点关注新一代信息技术高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业。具体而言: 1)新一代信息技术领域,主要包括半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、新兴软件、互联网、物联网和智能硬件等; 2)高端装备领域,主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交通、海洋工程装备及相关技术服务等; 3)新材料领域,主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料及相关技术服务等; 4)新能源领域,主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关技术服务等; 5)节能环保领域,主要包括高效节能产品及设备、先进环保技术装备、先进环保产品、资源循环利用、新能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池及相关技术服务等; 6)生物医药领域,主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器械及相关技术服务等; 7)符合科创板定位的其他领域。 与科技创新相关的企业识别是一个动态的过程,随着经济、技术的持续发展和不断创新,可能会出现新的符合科技创新主题的的企业,本基金将进行持续跟踪研究,密切跟踪科技创新带来的投资机遇,积极把握以科技为创新驱动力、具备核心竞争优势的投资机会,适时对科技创新的涵盖范围进行动态调整。 (2)个股投资策略 本基金将遵循“行业景气度向上”的基本原则,精选优质上市公司股票,具体包括: 1)行业景气度跟踪 本基金充分利用公司自主研发的智能投研平台对各个行业的现状及边际变化进行跟踪,综合考虑大数据行业因子、行业财务因子和行业估值因子三个指标,采用量化模型计算行业景气度。三个指标分别是: 大数据行业因子指标:重点考虑反应行业边际变化的支付类、市场类等大数据;跟踪国内外权威机构行业数据;挖掘海外上市公司领先数据等。 行业财务因子指标:重点考虑毛利率、营业利润率、净利率、净资产收益率等指标; 行业估值因子指标:重点考虑市盈率、市销率、股息率、息税前收入与企业价值之比等;判断不同行业之间的横向估值和同一行业的历史估值水平。 根据上述计算的行业景气度进行排名,选取景气度正向变化幅度居前的行业进行重点分析,构建股票初选库。 2)优质上市公司 竞争优势分析:主要关注公司产品的议价能力、技术优势、创新能力、管理优势以及资源垄断优势等多方面进行综合分析。 公司治理分析:主要关注公司治理结构是否合理、公司的关联交易是否透明、公司发展战略是否合理有效、公司高管诚信记录、大股东是否有侵占小股东利益记录等。 盈利质量分析:主要关注历史分红比例率、现金流量表健康程度,毛利率、营业利润率、净利率、总资产收益率、净资产收益率等指标来考量公司的盈利质量。 在备选股票池基础上,进一步对备选上市公司进行翔实的案头分析和深入的实地调研。 3)估值判断:综合考虑估值对比、经营阶段、市场情绪等指标,利用多因子模型计算每只股票的因子加权得分,挑选总得分最高的若干只个股构建投资组合。 估值对比:横向同业对比和纵向历史对比;多估值指标。 经营阶段:行业和公司经营周期处于边际向上周期,估值具备扩张逻辑。 市场情绪:引入智能化工具,回避短期过热情绪,加强投资的纪律性。 (3)科创板投资策略 本基金基于公司自主研发的智能投研平台,根据科技创新企业的范畴选出备选股票池,并在此基础上从行业选择、公司评价、估值比较三个维度精选投资标的。 1)行业选择:基于公司智能投研系统,综合考虑长期因素、短期景气度边际变化和行业估值比较三个指标,采用量化模型对行业进行排名,选取幅度居前30%的行业进行配置,构建股票备选池。 长期空间:未来潜在增长空间是否足够大;竞争格局受否稳定;投资回报率 短期景气度边际变化:判断行业爆发式点;基于支大数据判断短期行业景气度变化; 行业估值比较指标:基于公司智能投研系统,判断不同行业之间的横向估值和同一行业的历史估值水平。 2)公司评价:对备选上市公司进行翔实的案头分析和深入的实地调研。其中本基金将重点关注具以下特征的优质上市公司: 治理结构良好,管理规范,信息透明; 拥有高效的研发体系、具备持续创新能力的上市公司 主营业务鲜明,盈利能力强,收入和利润具备成长性; 财务状况良好,具备一定的规模优势和较好的抗风险能力; 具有核心竞争优势,有良好的市场知名度和较好的品牌效应,处于行业 龙头地位。 3)估值判断:综合考虑估值对比、经营阶段、市场情绪等指标,利用多因子模型计算每只股票的因子加权得分,挑选总得分最高的若干只个股构建投资组合。 估值对比:横向同业对比和纵向历史对比;多估值指标; 经营阶段:行业和公司经营周期处于边际向上周期,估值具备扩张逻辑; 市场情绪:引入智能化工具,回避短期过热情绪,加强投资的纪律性。 (4)港股通标的股票投资策略 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。 本基金将遵循上述科技创新主题相关股票的投资策略,优先将基本面健康、业绩向上弹性较大、具有估值优势的港股通标的股票纳入本基金的股票投资组合。 3、债券投资策略 在债券投资方面,本基金通过对宏观经济、金融政策、市场供需、市场结构变化等因素的分析,形成对未来利率走势的判断,并根据利率期限结构的变动进行期限结构的调整。同时对不同类型的债券在收益率、流动性和信用风险上存在差异,债券资产有必要配置于不同类型的债券品种以及在不同市场上进行配置,以寻求收益性、流动性和信用风险补偿间的最佳平衡点。 (1)久期策略 本基金通过对影响市场利率的各种因素(如宏观经济状况、货币政策走向、资金供求情况、境内外相关市场的走势等)的分析,判断市场利率变化趋势,以确定基金组合的久期目标。当预期未来市场利率水平下降时,本基金将通过增持剩余期限较长的债券等方式提高基金组合久期;当预期未来市场利率水平上升时,本基金将通过增加持有剩余期限较短债券并减持剩余期限较长债券等方式缩短基金组合久期,以规避组合跌价风险。 (2)期限结构配置策略 本基金将根据对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断,适时采用哑铃型、梯形或子弹型投资策略,在长期、中期和短期债券间进行配置,以最大限度避免投资组合收益受债券利率变动的负面影响。 (3)类属配置策略 类属配置是指债券组合中国债、金融债、企业债、公司债、可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分)等不同债券投资品种之间的配置比例。本基金将综合分析各类属相对收益情况、利差变化状况、信用风险评级、流动性风险管理等因素来确定各类属配置比例,发掘具有较好投资价值的投资品种,增持相对低估并能给组合带来相对较高回报的类属,减持相对高估并给组合带来相对较低回报的类属。 (4)个券选择策略 本基金在个券选择上将安全性因素放在首位,优先选择高信用等级的债券品种,防范违约风险。其次,在具体的券种选择上,将根据公司的五因子定价模型,挖掘收益率明显偏高的券种,若发现该类券种主要由于市场波动原因所导致的收益率高于公允水平,则该券种价格属于相对低估,本基金将重点关注和投资此类低估品种。 4、存托凭证投资策略 本基金可投资存托凭证,本基金将结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估值水平等因素的分析判断,选择投资价值高的存托凭证进行投资。 5、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察,分析资产支持证券底层资产信用状况变化,并预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响情况,评估其内在价值进行投资。 6、可转换债、可交换债投资策略 本基金可投资可转换债、分离交易可转债或含赎回或回售权的债券、可交换债券等,这类债券赋予债权人或债务人某种期权,比普通的债券更为灵活。本基金将采用专业的分析和计算方法,综合考虑主体权益视角的弹性、主体债券视角的稳健性以及期权定价的均值回归的特性等因素,力求选择被市场低估的品种,获得超额收益。 7、衍生产品投资策略 (1)股指期货投资策略 本基金在风险可控的前提下,为更好地达到本基金的投资目标,本着谨慎原则,以套期保值为目的,可投资股指期货、国债期货。若本基金投资股指期货、国债期货,将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货、国债期货合约进行交易,以对冲投资组合的风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。 (2)国债期货投资策略 本基金为提高对利率风险管理能力,在风险可控的前提下,以套期保值为目的,本着谨慎原则参与国债期货投资。国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。本基金将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析;构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。 | ||