中银成长优选股票A

中银成长优选股票A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

中银成长优选股票A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.43%，四季平均换手约71.93%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.54%)、AI算力/光模块(2.23%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.23%）。四季度新进Top10：万润新能、三一重工、德业股份、海光信息、福光股份。2024 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 17 笔（规避 13 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 10.06% 调整至 10.71%，电子 由 1.87% 至 9.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 天孚通信、工业富联、振江股份、潍柴动力，退出 凯因科技、拓普集团、星宇股份、科达利。Q3 再平衡：新进 寒武纪、拓普集团、新易盛、比亚迪，退出 天孚通信、工业富联、振江股份、潍柴动力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.75% 升至 9.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万润新能、三一重工、德业股份、海光信息，退出 中国船舶、中集集团、拓普集团、新易盛，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、汽车、医药生物 等方向；净加仓 电子(+7.65pp)；净降配 国防军工(-2.09pp)、汽车(-5.4pp)、医药生物(-1.98pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.23pp)；相应下降：新能源/电力设备(-2.57pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.23%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 8.11% 逐季回落至年末 5.54%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 8.11% 逐季回落至年末 5.54%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：天孚通信、工业富联、振江股份、潍柴动力、科伦药业；退出：凯因科技、拓普集团、星宇股份、科达利、立讯精密

2024-09-30 新进：寒武纪、拓普集团、新易盛、比亚迪、美的集团；退出：天孚通信、工业富联、振江股份、潍柴动力、爱玛科技

2024-12-31 新进：万润新能、三一重工、德业股份、海光信息、福光股份、福晶科技、科达利；退出：中国船舶、中集集团、拓普集团、新易盛、比亚迪、科伦药业、美的集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 13/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。