富安达科技领航混合A
(009380)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
富安达科技领航混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
富安达科技领航混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.95%，四季平均换手约84.57%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.5%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：亿纬锂能、华阳集团、国电南瑞、歌尔股份、永兴材料。2021 年调仓：新进 22 笔（4 盈 / 18 亏）；退出 22 笔（规避 13 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 53.9500% |
| 平均换手 | 84.5700% |
| 持股集中度 | 0.0311 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 18.01% 调整至 23%，有色金属 由 0% 至 5.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 18.01% 升至 27.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中科创达、亿纬锂能、北方华创、康龙化成，退出 凯莱英、创世纪、智飞生物、海康威视。Q3 再平衡：新进 云天化、天华超净、天赐材料、天齐锂业，退出 中科创达、亿纬锂能、北方华创、康龙化成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿纬锂能、华阳集团、国电南瑞、歌尔股份，退出 云天化、天华超净、天赐材料、天齐锂业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、计算机 等方向；净加仓 基础化工(+2.74pp)、汽车(+4.46pp)、有色金属(+5.93pp)；净降配 电子(-2.68pp)、医药生物(-15.14pp)、计算机(-4.36pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.4%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
相应下降：新能源/电力设备(-2.66pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.4%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 11.16% 为全年高点，此后逐步收敛至 8.5%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 11.16% 为全年高点，此后逐步收敛至 8.5%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 11.16% | 6.64% | 6.04% | 8.5% | -2.66 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 4.4% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 18.01% | 27.98% | 36.52% | 23.0% | +4.99 |
| 电子 | 9.55% | 4.4% | 0.0% | 6.87% | -2.68 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 4.57% | 5.93% | +5.93 |
| 机械设备 | 4.77% | 0.0% | 0.0% | 5.24% | +0.47 |
| 汽车 | 0.0% | 5.19% | 10.83% | 4.46% | +4.46 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 4.57% | 2.74% | +2.74 |
| 医药生物 | 15.14% | 12.26% | 0.0% | 0.0% | -15.14 |
| 计算机 | 4.36% | 9.43% | 0.0% | 0.0% | -4.36 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 4.4% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 11.16% | 11.04% | 6.04% | 8.5% | -2.66 | 明显减仓 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 11.16% | 6.64% | 6.04% | 8.5% | -2.66 | 明显减仓 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中科创达、亿纬锂能、北方华创、康龙化成、恩捷股份、比亚迪、深信服、隆基绿能；退出：凯莱英、创世纪、智飞生物、海康威视、紫光国微、阳光电源、隆基股份、风华高科
2021-09-30 新进：云天化、天华超净、天赐材料、天齐锂业、当升科技、新宙邦、长城汽车；退出：中科创达、亿纬锂能、北方华创、康龙化成、深信服、药明康德、隆基绿能
2021-12-31 新进：亿纬锂能、华阳集团、国电南瑞、歌尔股份、永兴材料、石英股份、科达制造、联创电子；退出：云天化、天华超净、天赐材料、天齐锂业、当升科技、新宙邦、比亚迪、长城汽车
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 北方华创 | 4.4 | 31.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 5.19 | -0.59 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 恩捷股份 | 4.52 | 19.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 8.24 | -4.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 深信服 | 4.12 | -9.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中科创达 | 5.31 | -20.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 康龙化成 | 4.49 | -0.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 风华高科 | 4.89 | -3.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 紫光国微 | 4.66 | 44.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海康威视 | 4.36 | 15.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 凯莱英 | 5.4 | 28.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 创世纪 | 4.77 | -18.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 4.83 | 8.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 阳光电源 | 6.15 | 60.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 4.57 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天赐材料 | 7.0 | -24.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新宙邦 | 4.86 | -27.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 当升科技 | 5.15 | 5.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天华超净 | 5.27 | -24.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 云天化 | 4.57 | -19.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长城汽车 | 5.88 | -7.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 北方华创 | 4.4 | 31.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 8.24 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 深信服 | 4.12 | -9.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中科创达 | 5.31 | -20.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 康龙化成 | 4.49 | -0.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 8.58 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明康德 | 7.77 | -2.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 联创电子 | 3.26 | -38.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 3.61 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 永兴材料 | 5.93 | -19.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华阳集团 | 4.46 | -29.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 6.31 | -31.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 国电南瑞 | 4.01 | -21.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 科达制造 | 5.24 | -27.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 石英股份 | 2.74 | -3.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 4.57 | 5.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 4.95 | 7.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天赐材料 | 7.0 | -24.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新宙邦 | 4.86 | -27.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 当升科技 | 5.15 | 5.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天华超净 | 5.27 | -24.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 云天化 | 4.57 | -19.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长城汽车 | 5.88 | -7.72 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/18；退出 规避/错失 13/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。