富安达科技领航混合A
(009380)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
富安达科技领航混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
富安达科技领航混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.62%，四季平均换手约86.5%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.61%)。四季度新进Top10：东芯股份、兴瑞科技、天孚通信、新易盛、杰普特。2023 年调仓：新进 23 笔（4 盈 / 19 亏）；退出 23 笔（规避 21 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.6200% |
| 平均换手 | 86.5000% |
| 持股集中度 | 0.0206 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 3.76% 调整至 15.19%，电子 由 0% 至 14.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 传媒行业持仓占比从 0% 升至 17.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三七互娱、中科曙光、云赛智联、姚记科技，退出 天孚通信、易华录、普联软件、汉得信息。Q3 再平衡：新进 中际旭创、仁度生物、明新旭腾、沪电股份，退出 中科曙光、姚记科技、恺英网络、浙数文化，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东芯股份、兴瑞科技、天孚通信、新易盛，退出 三七互娱、仁度生物、工业富联、明新旭腾，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰 等方向；净加仓 通信(+11.43pp)、机械设备(+3.66pp)、电子(+14.16pp)；净降配 计算机(-24.09pp)、建筑装饰(-3.47pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.61%）。
相应下降：AI算力/光模块(-2.69pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 6.3% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.61%；主要经由 新易盛、科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 6.3% | 0.0% | 0.0% | 3.61% | -2.69 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 3.76% | 0.0% | 4.47% | 15.19% | +11.43 |
| 电子 | 0.0% | 4.52% | 14.05% | 14.16% | +14.16 |
| 计算机 | 33.51% | 21.94% | 6.21% | 9.42% | -24.09 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.66% | +3.66 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 13.05% | 3.54% | +3.54 |
| 传媒 | 0.0% | 17.74% | 4.98% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 3.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.47 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 4.82% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 6.3% | 0% | 0% | 3.61% | -2.69 | 明显减仓 | 新易盛、科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：三七互娱、中科曙光、云赛智联、姚记科技、工业富联、恺英网络、浙数文化、淳中科技、能科科技；退出：天孚通信、易华录、普联软件、汉得信息、深桑达A、盛视科技、神州数码、科大讯飞、赛意信息
2023-09-30 新进：中际旭创、仁度生物、明新旭腾、沪电股份、科博达、胜宏科技、银轮股份；退出：中科曙光、姚记科技、恺英网络、浙数文化、淳中科技、能科科技、金山办公
2023-12-31 新进：东芯股份、兴瑞科技、天孚通信、新易盛、杰普特、江波龙、淳中科技；退出：三七互娱、仁度生物、工业富联、明新旭腾、沪电股份、科博达、银轮股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 恺英网络 | 4.27 | -19.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 三七互娱 | 4.95 | -37.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 姚记科技 | 4.5 | -42.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 云赛智联 | 5.61 | -1.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 浙数文化 | 4.02 | -16.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 工业富联 | 4.52 | -21.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中科曙光 | 4.53 | -24.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 淳中科技 | 3.33 | -26.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 能科科技 | 4.02 | -16.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 深桑达A | 3.47 | -0.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 神州数码 | 3.66 | -15.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 科大讯飞 | 6.3 | 6.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 盛视科技 | 3.39 | -2.62 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 汉得信息 | 3.65 | -18.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 易华录 | 4.35 | -12.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 天孚通信 | 3.76 | 106.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 赛意信息 | 3.54 | -28.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 普联软件 | 4.03 | -42.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 银轮股份 | 4.31 | -1.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 沪电股份 | 3.84 | -1.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中际旭创 | 4.47 | -2.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 胜宏科技 | 4.17 | -17.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 科博达 | 4.66 | -2.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 明新旭腾 | 4.08 | -19.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 仁度生物 | 4.82 | -4.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 恺英网络 | 4.27 | -19.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 姚记科技 | 4.5 | -42.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 浙数文化 | 4.02 | -16.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中科曙光 | 4.53 | -24.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 淳中科技 | 3.33 | -26.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 能科科技 | 4.02 | -16.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 金山办公 | 4.45 | -21.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 兴瑞科技 | 3.54 | -14.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 天孚通信 | 6.31 | 65.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 新易盛 | 3.61 | 35.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 江波龙 | 5.69 | 1.41 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 淳中科技 | 4.73 | 20.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 杰普特 | 3.66 | -47.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 东芯股份 | 4.11 | -32.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 银轮股份 | 4.31 | -1.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 沪电股份 | 3.84 | -1.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 三七互娱 | 4.98 | -13.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 工业富联 | 6.04 | -23.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 科博达 | 4.66 | -2.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 明新旭腾 | 4.08 | -19.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 仁度生物 | 4.82 | -4.89 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 4/19；退出 规避/错失 21/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。