华安添瑞6个月混合A

华安添瑞6个月混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

华安添瑞6个月混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.85%，四季平均换手约84.27%。四季度新进Top10：中国东航、佰维存储、帝科股份、广电计量、开普云。2025 年调仓：新进 22 笔（13 盈 / 9 亏）；退出 22 笔（规避 9 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、社会服务。

Q2 轻工制造行业持仓占比从 0% 升至 2.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东吴证券、东方财富、同力天启、天孚通信，退出 东方电缆、同力日升、泰胜风能、润建股份。Q3 再平衡：新进 冰轮环境、海容冷链、精测电子、艾可蓝，退出 三星医疗、东方财富、同力天启、天孚通信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国东航、佰维存储、帝科股份、广电计量，退出 东吴证券、冰轮环境、海容冷链、艾可蓝，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+2.93pp)；净降配 电力设备(-2.45pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 4.35% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 佰维存储、天孚通信、开普云、晶合集成 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 9.43%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 三星医疗、东方电缆、佰维存储、冰轮环境 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 4.29% 为全年高点，此后逐步收敛至 1.84%；主要经由 三星医疗、东方电缆、帝科股份、泰胜风能 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：东吴证券、东方财富、同力天启、天孚通信、梦百合、法兰泰克、长白山；退出：东方电缆、同力日升、泰胜风能、润建股份、科锐国际、纳思达、运达股份

2025-09-30 新进：冰轮环境、海容冷链、精测电子、艾可蓝、艾罗能源、远东股份、通润装备、鹏鼎控股；退出：三星医疗、东方财富、同力天启、天孚通信、法兰泰克、长白山、首旅酒店、龙净环保

2025-12-31 新进：中国东航、佰维存储、帝科股份、广电计量、开普云、晶合集成、燕东微、首旅酒店；退出：东吴证券、冰轮环境、海容冷链、艾可蓝、艾罗能源、远东股份、通润装备、鹏鼎控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/9；退出 规避/错失 9/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。