中银科技创新一年定开混合

中银科技创新一年定开混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中银科技创新一年定开混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.25%，四季平均换手约74.2%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.36%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.36%）。最近一季新进Top10：中巨芯、中船特气、凯盛科技、寒武纪、欧科亿。2026 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 6 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 12.53% 调整至 25%，通信 由 0% 至 12.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、伊戈尔、奕东电子、寒武纪，退出 华勤技术、德明利、新雷能、芯原股份。Q3 再平衡：新进 东威科技、立讯精密，退出 奕东电子、寒武纪、欧陆通、英维克，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 6.44% 升至 25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中巨芯、中船特气、凯盛科技、寒武纪，退出 东威科技、伊戈尔、立讯精密、阳光电源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 电子(+12.47pp)、通信(+12.69pp)；净降配 机械设备(-1.98pp)、电力设备(-10.11pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.12%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.36pp)；相应下降：新能源/电力设备(-3.29pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.36pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 3.29% 逐季回落至年末 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 3.29% 逐季回落至年末 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、伊戈尔、奕东电子、寒武纪、新易盛、麦格米特、鼎通科技；退出：华勤技术、德明利、新雷能、芯原股份

2026-03-31 新进：东威科技、立讯精密；退出：奕东电子、寒武纪、欧陆通、英维克、鼎通科技

2026-06-30 新进：中巨芯、中船特气、凯盛科技、寒武纪、欧科亿、洁美科技、风华高科；退出：东威科技、伊戈尔、立讯精密、阳光电源、麦格米特

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 6/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。