宝盈祥明一年定开混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈祥明一年定开混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约14.42%，四季平均换手约11.2%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.44%)。最近一季新进Top10：药明康德。2026 年调仓：新进 3 笔（0 盈 / 3 亏）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 14.4200% |
| 平均换手 | 11.2000% |
| 持股集中度 | 0.0032 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | -0.03% |
| 年化波动率 | 2.52% |
| 最大回撤 | -3.44% |
| 夏普比率 | -1.07 |
| 索提诺比率 | -1.63 |
| 同类排名 | 前 78%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 16.9 | 偏弱 |
| 波动 | 2.1 | 较小 |
| 风险 | 94.3 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 家用电器、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 扬杰科技。Q3 再平衡：新进 福耀玻璃，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 药明康德，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 2.64% | 2.77% | 2.06% | 2.44% | -0.20 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 家用电器 | 3.8% | 3.94% | 2.97% | 3.53% | -0.27 |
| 食品饮料 | 3.38% | 3.21% | 2.78% | 2.75% | -0.63 |
| 公用事业 | 2.77% | 2.69% | 2.37% | 2.73% | -0.04 |
| 通信 | 3.28% | 3.16% | 2.41% | 2.68% | -0.60 |
| 轻工制造 | 1.61% | 1.71% | 1.39% | 1.5% | -0.11 |
| 电子 | 0.0% | 0.36% | 0.3% | 0.84% | +0.84 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.53% | 0.57% | +0.57 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.42% | +0.42 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：扬杰科技；退出：—
2026-03-31 新进：福耀玻璃；退出：—
2026-06-30 新进：药明康德；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 扬杰科技 | 0.36 | -0.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 福耀玻璃 | 0.53 | -11.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 药明康德 | 0.42 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/3；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。