财通资管科技创新一年定开混合

财通资管科技创新一年定开混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

财通资管科技创新一年定开混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.75%，四季平均换手约81.27%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.29%)、半导体设备/材料(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比2.93%→期末 9.29%）。最近一季新进Top10：兆易创新、剑桥科技、欧陆通、生益科技、芯碁微装。2026 年调仓：新进 21 笔（11 盈 / 10 亏）；退出 21 笔（规避 11 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 3.29% 调整至 27.15%，电子 由 10.49% 至 22.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 3.29% 升至 20.99%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际旭创、伊戈尔、合合信息、天孚通信，退出 中国移动、中芯国际、兆易创新、华大九天。Q3 再平衡：新进 东山精密、汇绿生态、源杰科技、联特科技，退出 伊戈尔、合合信息、寒武纪、新泉股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兆易创新、剑桥科技、欧陆通、生益科技，退出 汇绿生态、联特科技、长光华芯、长芯博创，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、汽车、传媒 等方向；净加仓 电力设备(+2.19pp)、通信(+23.86pp)、电子(+11.68pp)；净降配 计算机(-4.14pp)、汽车(-2.26pp)、传媒(-3.15pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→14.42%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+9.29pp)；相应下降：半导体设备/材料(-2.93pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 6.36pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.93% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、伊戈尔、合合信息、天孚通信、新易盛、新泉股份、沪电股份、海光信息、金盘科技；退出：中国移动、中芯国际、兆易创新、华大九天、南芯科技、完美世界、泛微网络、科士达、金龙汽车

2026-03-31 新进：东山精密、汇绿生态、源杰科技、联特科技、长光华芯、长芯博创、麦格米特；退出：伊戈尔、合合信息、寒武纪、新泉股份、沪电股份、海光信息、金盘科技

2026-06-30 新进：兆易创新、剑桥科技、欧陆通、生益科技、芯碁微装；退出：汇绿生态、联特科技、长光华芯、长芯博创、麦格米特

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/10；退出 规避/错失 11/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。