泰康科技创新一年定开混合

泰康科技创新一年定开混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

泰康科技创新一年定开混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.94%，四季平均换手约85.37%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.65%)、半导体设备/材料(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比6.82%→期末 8.65%）。最近一季新进Top10：唯特偶、晶合集成、晶方科技、花园生物、雅克科技。2026 年调仓：新进 20 笔（5 盈 / 15 亏）；退出 21 笔（规避 16 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 13.8% 调整至 29.87%，通信 由 5.8% 至 17.42%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、兆易创新、固德威、太辰光，退出 ST华通、中科曙光、中芯国际、华虹公司。Q3 再平衡：新进 万凯新材、万华化学、中际旭创、兴发集团，退出 东山精密、兆易创新、固德威、太辰光，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 29.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 唯特偶、晶合集成、晶方科技、花园生物，退出 万凯新材、万华化学、世纪华通、兴发集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、传媒、计算机 等方向；净加仓 电子(+16.07pp)、通信(+11.62pp)、医药生物(+5.59pp)；净降配 电力设备(-9.11pp)、传媒(-6.19pp)、计算机(-4.99pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.85pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年持仓占比较高，中段回落后重新抬升，年末 8.65% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、兆易创新、固德威、太辰光、工业富联、环旭电子、瑞可达、路维光电；退出：ST华通、中科曙光、中芯国际、华虹公司、彤程新材、珠海冠宇、立讯精密

2026-03-31 新进：万凯新材、万华化学、中际旭创、兴发集团、宝丰能源、恩捷股份、羚锐制药；退出：东山精密、兆易创新、固德威、太辰光、工业富联、环旭电子、瑞可达、路维光电

2026-06-30 新进：唯特偶、晶合集成、晶方科技、花园生物、雅克科技、风华高科；退出：万凯新材、万华化学、世纪华通、兴发集团、宝丰能源、恩捷股份、羚锐制药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/15；退出 规避/错失 16/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。