景顺长城安鑫回报一年持有期混合A
(009499)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
景顺长城安鑫回报一年持有期混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城安鑫回报一年持有期混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.31%，四季平均换手约69.47%。四季度新进Top10：*ST金科、万科A、容知日新、怡合达、招商积余。2021 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 25.3100% |
| 平均换手 | 69.4700% |
| 持股集中度 | 0.0097 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 房地产 为核心配置方向，持仓占比由 9.13% 调整至 28.49%。
Q2 末换仓：新进 *ST金科、周大生、工商银行、杰克科技，退出 兴业银行、南京银行、平安银行、杭州银行。Q3 再平衡：新进 保利发展、兴业银行、平安银行、瑞华泰，退出 *ST金科、万科A、工商银行、新城控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 11.15% 升至 28.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST金科、万科A、容知日新、怡合达，退出 三七互娱、兴业银行、周大生、平安银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、机械设备、银行 等方向；净加仓 房地产(+19.36pp)；净降配 传媒(-1.55pp)、机械设备(-2.45pp)、银行(-9.76pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 9.13% | 10.76% | 11.15% | 28.49% | +19.36 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.11% | 0.12% | +0.12 |
| 机械设备 | 2.55% | 0.95% | 0.0% | 0.1% | -2.45 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.07% | 0.03% | +0.03 |
| 环保 | 0.0% | 2.42% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 1.55% | 2.48% | 6.8% | 0.0% | -1.55 |
| 电子 | 0.86% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.86 |
| 银行 | 9.76% | 1.95% | 5.03% | 0.0% | -9.76 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 2.03% | 4.91% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：*ST金科、周大生、工商银行、杰克科技、瀚蓝环境、苏州银行、金地集团；退出：兴业银行、南京银行、平安银行、杭州银行、杰克股份、盈趣科技、金科股份
2021-09-30 新进：保利发展、兴业银行、平安银行、瑞华泰、金科股份、金迪克；退出：*ST金科、万科A、工商银行、新城控股、杰克科技、瀚蓝环境
2021-12-31 新进：*ST金科、万科A、容知日新、怡合达、招商积余、新城控股、润丰股份；退出：三七互娱、兴业银行、周大生、平安银行、瑞华泰、苏州银行、金科股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 周大生 | 2.03 | 0.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 苏州银行 | 1.02 | -7.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 瀚蓝环境 | 2.42 | 21.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金地集团 | 2.51 | 9.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 工商银行 | 0.93 | -9.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 平安银行 | 2.87 | 2.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 盈趣科技 | 0.86 | -39.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 杭州银行 | 1.85 | -12.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 南京银行 | 2.01 | 3.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 3.03 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 平安银行 | 1.92 | -8.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 保利发展 | 3.47 | 11.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 1.99 | 4.04 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 瑞华泰 | 0.07 | 31.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金迪克 | 0.11 | -22.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 万科A | 3.97 | -10.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 瀚蓝环境 | 2.42 | 21.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新城控股 | 2.38 | -10.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 工商银行 | 0.93 | -9.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 杰克科技 | 0.95 | -19.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 万科A | 5.03 | -3.09 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 招商积余 | 2.25 | -12.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 怡合达 | 0.03 | -30.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 润丰股份 | 0.03 | 32.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新城控股 | 4.88 | 10.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 容知日新 | 0.07 | -43.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 平安银行 | 1.92 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三七互娱 | 6.8 | 28.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 周大生 | 4.91 | -10.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 苏州银行 | 1.12 | -0.59 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 1.99 | 4.04 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 瑞华泰 | 0.07 | 31.95 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 10/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。