国金鑫意医药消费C

国金鑫意医药消费C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国金鑫意医药消费C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.2%，四季平均换手约72.23%。最近一季新进Top10：中国巨石、康龙化成、科伦药业、药石科技、裕同科技。2026 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 17 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 建筑材料 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 20.26% 调整至 31.86%，建筑材料 由 0% 至 7%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万辰集团、世纪华通、山西汾酒、新华保险，退出 人福医药、康龙化成、海澜之家、盐津铺子。Q3 再平衡：新进 三元股份、东方雨虹、普瑞眼科、桐昆股份，退出 万辰集团、世纪华通、新乳业、昭衍新药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 15.8% 升至 31.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、康龙化成、科伦药业、药石科技，退出 三元股份、中国太保、山西汾酒、新华保险，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰、交通运输、家用电器 等方向；净加仓 石油石化(+4.38pp)、轻工制造(+4.58pp)、建筑材料(+7.0pp)；净降配 纺织服饰(-4.88pp)、食品饮料(-4.74pp)、交通运输(-4.26pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万辰集团、世纪华通、山西汾酒、新华保险、昭衍新药、泸州老窖；退出：人福医药、康龙化成、海澜之家、盐津铺子、石头科技、韵达股份

2026-03-31 新进：三元股份、东方雨虹、普瑞眼科、桐昆股份、牧原股份；退出：万辰集团、世纪华通、新乳业、昭衍新药、泸州老窖

2026-06-30 新进：中国巨石、康龙化成、科伦药业、药石科技、裕同科技、贵州茅台；退出：三元股份、中国太保、山西汾酒、新华保险、牧原股份、联影医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 17/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。