中欧真益稳健一年混合A

中欧真益稳健一年混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧真益稳健一年混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.67%，四季平均换手约96.47%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.94%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：东吴证券、中信证券、中国石油、中国移动、中科创达。2023 年调仓：新进 28 笔（10 盈 / 18 亏）；退出 28 笔（规避 25 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 食品饮料、农林牧渔。

Q2 末换仓：新进 ST京机、东方日升、中国石化、中国神华，退出 中国国航、春秋航空、涪陵榨菜、温氏股份。Q3 再平衡：新进 中微公司、兴森科技、奥特维、招商南油，退出 ST京机、东方日升、中国神华、中船防务，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东吴证券、中信证券、中国石油、中国移动，退出 中国石化、中微公司、兴森科技、奥特维，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、农林牧渔 等方向；净降配 食品饮料(-4.43pp)、农林牧渔(-3.76pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 紫金矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：ST京机、东方日升、中国石化、中国神华、中船防务、双良节能、台华新材、德赛西威、浙能电力、福斯特；退出：中国国航、春秋航空、涪陵榨菜、温氏股份、燕京啤酒、牧原股份、益生股份、盐津铺子、锦江酒店、青岛啤酒

2023-09-30 新进：中微公司、兴森科技、奥特维、招商南油、浙江鼎力、海信视像、立讯精密、阳光电源、高测股份；退出：ST京机、东方日升、中国神华、中船防务、双良节能、台华新材、德赛西威、浙能电力、福斯特

2023-12-31 新进：东吴证券、中信证券、中国石油、中国移动、中科创达、兖矿能源、浙能电力、紫金矿业、西部矿业；退出：中国石化、中微公司、兴森科技、奥特维、招商南油、浙江鼎力、海信视像、阳光电源、高测股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/18；退出 规避/错失 25/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。