博时女性消费主题混合A
(009619)公募权益主动型混合型消费2021 自然年 · 重仓透视
博时女性消费主题混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
博时女性消费主题混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.57%，四季平均换手约66.33%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.83%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：东方财富、东方雨虹、华东医药、宁德时代、安琪酵母。2021 年调仓：新进 15 笔（1 盈 / 14 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.5700% |
| 平均换手 | 66.3300% |
| 持股集中度 | 0.0175 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.72%。
Q2 末换仓：新进 三峡能源、卓胜微、晨光股份、贵州茅台，退出 天味食品、青松股份。Q3 再平衡：新进 天赐材料、爱美客、药明康德，退出 卓胜微、晨光股份、智飞生物、美的集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 5.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方财富、东方雨虹、华东医药、宁德时代，退出 三峡能源、中国中免、亿纬锂能、天赐材料，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、传媒、商贸零售 等方向；净加仓 轻工制造(+2.77pp)、非银金融(+5.72pp)、建筑材料(+3.34pp)；净降配 医药生物(-3.35pp)、家用电器(-5.54pp)、传媒(-3.81pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.83%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.83pp)；相应下降：消费/家电/面板(-5.54pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.83%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.83%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.83% | +2.83 |
| 消费/家电/面板 | 5.54% | 2.47% | 0.0% | 0.0% | -5.54 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 9.32% | 9.83% | 10.37% | 5.97% | -3.35 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.72% | +5.72 |
| 美容护理 | 3.23% | 0.0% | 2.66% | 3.53% | +0.30 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.34% | +3.34 |
| 食品饮料 | 3.22% | 2.47% | 2.71% | 3.04% | -0.18 |
| 电力设备 | 5.13% | 2.94% | 6.35% | 2.83% | -2.30 |
| 轻工制造 | 0.0% | 2.74% | 0.0% | 2.77% | +2.77 |
| 电子 | 0.0% | 3.92% | 0.0% | 2.65% | +2.65 |
| 公用事业 | 0.0% | 3.86% | 5.84% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 5.54% | 2.47% | 0.0% | 0.0% | -5.54 |
| 传媒 | 3.81% | 4.12% | 0.0% | 0.0% | -3.81 |
| 商贸零售 | 9.06% | 8.13% | 8.7% | 0.0% | -9.06 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 2.83% | +2.83 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 2.83% | +2.83 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三峡能源、卓胜微、晨光股份、贵州茅台；退出：天味食品、青松股份
2021-09-30 新进：天赐材料、爱美客、药明康德；退出：卓胜微、晨光股份、智飞生物、美的集团、芒果超媒
2021-12-31 新进：东方财富、东方雨虹、华东医药、宁德时代、安琪酵母、广发证券、豪威集团、顾家家居；退出：三峡能源、中国中免、亿纬锂能、天赐材料、药明康德、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 卓胜微 | 3.92 | -34.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.47 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三峡能源 | 3.86 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 晨光股份 | 2.74 | -19.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 青松股份 | 3.23 | -0.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 天味食品 | 3.22 | -39.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天赐材料 | 2.89 | -24.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 爱美客 | 2.66 | -9.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 4.41 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美的集团 | 2.47 | -2.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 3.81 | -14.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 芒果超媒 | 4.12 | -36.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卓胜微 | 3.92 | -34.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晨光股份 | 2.74 | -19.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 广发证券 | 3.01 | -28.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华东医药 | 2.76 | -16.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方雨虹 | 3.34 | -14.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方财富 | 2.71 | -31.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 2.83 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 安琪酵母 | 3.04 | -30.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 2.65 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 顾家家居 | 2.77 | -20.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天赐材料 | 2.89 | -24.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 亿纬锂能 | 3.46 | 19.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 2.71 | 12.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 5.84 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国中免 | 8.7 | -15.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 4.41 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/14；退出 规避/错失 10/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。