博时女性消费主题混合A

博时女性消费主题混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

博时女性消费主题混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.34%，四季平均换手约85.0%。四季度新进Top10：中际旭创、九号公司、倍加洁、新乳业、新澳股份。2025 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 14 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 电子 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 11.45% 调整至 12%，电子 由 0% 至 9.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 匠心家居、古越龙山、小商品城、巨星农牧，退出 志邦家居、格力电器、海澜之家、润本股份。Q3 再平衡：新进 宇瞳光学、晨光股份，退出 匠心家居、古越龙山、小商品城、巨星农牧，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、九号公司、倍加洁、新乳业，退出 东鹏饮料、宇瞳光学、晨光股份、燕京啤酒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 美容护理、家用电器、轻工制造 等方向；净加仓 电子(+9.09pp)、通信(+4.72pp)、汽车(+8.58pp)；净降配 美容护理(-3.31pp)、家用电器(-3.07pp)、轻工制造(-6.07pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 13.81%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中际旭创、宇瞳光学、水晶光电 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.09%（峰值出现在 Q4）；主要经由 水晶光电 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：匠心家居、古越龙山、小商品城、巨星农牧、牧原股份、神农集团、长白山；退出：志邦家居、格力电器、海澜之家、润本股份、金牌家居

2025-09-30 新进：宇瞳光学、晨光股份；退出：匠心家居、古越龙山、小商品城、巨星农牧、神农集团、西麦食品、长白山

2025-12-31 新进：中际旭创、九号公司、倍加洁、新乳业、新澳股份、水晶光电、沪电股份、菜百股份、西麦食品；退出：东鹏饮料、宇瞳光学、晨光股份、燕京啤酒、牧原股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 14/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。