鹏华安睿两年持有期混合C

鹏华安睿两年持有期混合C 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华安睿两年持有期混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.78%，四季平均换手约94.53%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：三峡能源、中国电建、伊利股份、传音控股、华泰证券。2021 年调仓：新进 27 笔（6 盈 / 21 亏）；退出 27 笔（规避 18 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、非银金融。

Q2 末换仓：新进 中国中免、传音控股、南京银行、宁德时代，退出 东鹏控股、中国太保、兴业银行、旗滨集团。Q3 再平衡：新进 固德威、山西汾酒、智飞生物、杭州银行，退出 中国中免、传音控股、南京银行、宁波银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三峡能源、中国电建、伊利股份、传音控股，退出 固德威、宁德时代、山西汾酒、招商银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行 等方向；净降配 银行(-1.61pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.41% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.41% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中国中免、传音控股、南京银行、宁德时代、宁波银行、平安银行、抚顺特钢、汇川技术、紫光国微；退出：东鹏控股、中国太保、兴业银行、旗滨集团、海大集团、深信服、稳健医疗、美的集团、首旅酒店

2021-09-30 新进：固德威、山西汾酒、智飞生物、杭州银行、泸州老窖、药明康德、迈瑞医疗、长春高新；退出：中国中免、传音控股、南京银行、宁波银行、平安银行、抚顺特钢、汇川技术、紫光国微

2021-12-31 新进：三峡能源、中国电建、伊利股份、传音控股、华泰证券、宝丰能源、歌尔股份、海达股份、白云机场、盐湖股份；退出：固德威、宁德时代、山西汾酒、招商银行、智飞生物、杭州银行、泸州老窖、药明康德、迈瑞医疗、长春高新

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/21；退出 规避/错失 18/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。