汇添富创新增长一年定开混合A

汇添富创新增长一年定开混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富创新增长一年定开混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.74%，四季平均换手约74.7%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.21%)、AI算力/光模块(3.6%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比2.8%→期末 7.81%）。最近一季新进Top10：冰轮环境、拓荆科技、新易盛、杰瑞股份、江海股份。2026 年调仓：新进 16 笔（3 盈 / 13 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 8.92% 调整至 13.56%，通信 由 4.99% 至 8.89%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、寒武纪、思源电气、新易盛，退出 ST华通、工业富联、巨人网络。Q3 再平衡：新进 世纪华通、大金重工、贵州茅台，退出 中国平安、寒武纪、新易盛、杰瑞股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.75% 升至 13.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 冰轮环境、拓荆科技、新易盛、杰瑞股份，退出 世纪华通、大金重工、宁德时代、思源电气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、传媒 等方向；净加仓 机械设备(+6.14pp)、电子(+4.64pp)、通信(+3.9pp)；净降配 电力设备(-3.1pp)、传媒(-7.59pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.09%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.6pp)；相应下降：新能源/电力设备(-3.1pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 2.8% 逐季抬升至年末 7.81%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.69pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.74%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.1pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、寒武纪、思源电气、新易盛、杰瑞股份、紫金矿业、阳光电源；退出：ST华通、工业富联、巨人网络

2026-03-31 新进：世纪华通、大金重工、贵州茅台；退出：中国平安、寒武纪、新易盛、杰瑞股份、阳光电源

2026-06-30 新进：冰轮环境、拓荆科技、新易盛、杰瑞股份、江海股份、生益科技；退出：世纪华通、大金重工、宁德时代、思源电气、紫金矿业、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/13；退出 规避/错失 12/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。