华夏磐利一年定开混合C
(009687)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
华夏磐利一年定开混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
华夏磐利一年定开混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.36%，四季平均换手约74.43%。四季度新进Top10：*ST网达、ST东尼、中际旭创、乐歌股份、佳禾智能。2021 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.3600% |
| 平均换手 | 74.4300% |
| 持股集中度 | 0.0252 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 农林牧渔 与 轻工制造 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 0% 调整至 8.56%，轻工制造 由 0% 至 4.76%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中京电子、川恒股份、精锻科技，退出 可立克、济川药业、首华燃气。Q3 再平衡：新进 中国银行、中联重科、交控科技、交通银行，退出 中京电子、仁和药业、伊戈尔、光莆股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 8.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST网达、ST东尼、中际旭创、乐歌股份，退出 中国银行、中联重科、交控科技、交通银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 公用事业、医药生物、基础化工 等方向；净加仓 农林牧渔(+8.56pp)、电力设备(+4.51pp)、汽车(+4.1pp)；净降配 电子(-12.25pp)、公用事业(-4.79pp)、医药生物(-11.63pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 20.99% | 23.5% | 0.0% | 8.74% | -12.25 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.56% | +8.56 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.76% | +4.76 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.51% | 4.51% | +4.51 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.17% | +4.17 |
| 汽车 | 0.0% | 4.61% | 3.12% | 4.1% | +4.10 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.1% | +4.10 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.83% | 4.08% | +4.08 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 5.78% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 7.29% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 4.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.79 |
| 医药生物 | 11.63% | 9.02% | 0.0% | 0.0% | -11.63 |
| 基础化工 | 18.06% | 26.01% | 2.0% | 0.0% | -18.06 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 2.26% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中京电子、川恒股份、精锻科技；退出：可立克、济川药业、首华燃气
2021-09-30 新进：中国银行、中联重科、交控科技、交通银行、大秦铁路、浦发银行、网达软件、腾龙股份、长高集团；退出：中京电子、仁和药业、伊戈尔、光莆股份、兴发集团、沃特股份、精锻科技、联创电子、鲁北化工
2021-12-31 新进：*ST网达、ST东尼、中际旭创、乐歌股份、佳禾智能、天康生物、奥飞娱乐、道道全、长高电气；退出：中国银行、中联重科、交控科技、交通银行、大秦铁路、川恒股份、浦发银行、网达软件、长高集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中京电子 | 4.75 | -10.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 川恒股份 | 5.95 | 126.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 精锻科技 | 4.61 | -11.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 可立克 | 4.95 | -4.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 首华燃气 | 4.79 | -53.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 济川药业 | 5.2 | -10.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中联重科 | 2.36 | -13.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长高集团 | 3.51 | 35.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 浦发银行 | 2.49 | -5.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 大秦铁路 | 2.26 | 2.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 交通银行 | 2.23 | 2.44 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国银行 | 2.57 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 腾龙股份 | 3.12 | 35.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 网达软件 | 3.83 | 11.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 交控科技 | 3.42 | 19.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 仁和药业 | 9.02 | -23.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 联创电子 | 6.42 | 25.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中京电子 | 4.75 | -10.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 沃特股份 | 4.68 | 37.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 伊戈尔 | 7.46 | 62.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 精锻科技 | 4.61 | -11.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 光莆股份 | 4.87 | -13.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴发集团 | 9.39 | 138.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 鲁北化工 | 5.99 | 50.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天康生物 | 4.2 | 13.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 奥飞娱乐 | 4.17 | -21.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 道道全 | 4.36 | -25.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中际旭创 | 4.1 | -25.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 乐歌股份 | 4.76 | -37.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 佳禾智能 | 4.3 | -14.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | ST东尼 | 4.44 | -27.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中联重科 | 2.36 | -13.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 川恒股份 | 2.0 | -27.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 浦发银行 | 2.49 | -5.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 大秦铁路 | 2.26 | 2.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 交通银行 | 2.23 | 2.44 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国银行 | 2.57 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 交控科技 | 3.42 | 19.79 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 11/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。