国泰浩益混合C

国泰浩益混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰浩益混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.12%，四季平均换手约78.97%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.87%)、资源/有色(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：中信证券、中国太保、中国平安、宇通客车、工商银行。2026 年调仓：新进 19 笔（11 盈 / 8 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.17%。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、宇通客车、平高电气、裕同科技，退出 生益科技、紫金矿业。Q3 再平衡：新进 万辰集团、华泰证券、卫星化学、宁德时代，退出 世纪华通、乐普医疗、伯特利、北方华创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0.68% 升至 4.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、中国太保、中国平安、宇通客车，退出 万辰集团、卫星化学、新产业、杭叉集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 银行(+1.9pp)、非银金融(+4.17pp)；净降配 电子(-2.92pp)、有色金属(-1.61pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、半导体设备/材料）；相应下降：资源/有色(-1.61pp)、半导体设备/材料(-1.65pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 1.65% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.31% 附近；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 1.61% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、宇通客车、平高电气、裕同科技、雅克科技；退出：生益科技、紫金矿业

2026-03-31 新进：万辰集团、华泰证券、卫星化学、宁德时代、工业富联、新产业、杭叉集团、阳光电源；退出：世纪华通、乐普医疗、伯特利、北方华创、宇通客车、平高电气、徐工机械、立讯精密、裕同科技、雅克科技

2026-06-30 新进：中信证券、中国太保、中国平安、宇通客车、工商银行、鼎通科技；退出：万辰集团、卫星化学、新产业、杭叉集团、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/8；退出 规避/错失 9/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。