国泰浩益混合C
(009692)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
国泰浩益混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰浩益混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.82%，四季平均换手约64.07%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.82%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中公教育、昂利康、桐昆股份、立讯精密。2023 年调仓：新进 15 笔（3 盈 / 12 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.8200% |
| 平均换手 | 64.0700% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、基础化工。
Q2 末换仓：新进 *ST卓然、传音控股、日联科技、美的集团，退出 人福医药、国药股份、壶化股份、恒瑞医药。Q3 再平衡：新进 华旺科技、扬杰科技、赤峰黄金，退出 *ST卓然、聚和材料、阳光电源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中公教育、昂利康、桐昆股份、立讯精密，退出 传音控股、日联科技、润丰股份、赤峰黄金，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近；主要经由 赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.64% | 0.77% | 0.82% | +0.82 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.43% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 资源/有色 | 0.65% | 0.0% | 0.61% | 0.0% | -0.65 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 1.36% | 1.23% | 1.97% | 1.13% | -0.23 |
| 电子 | 0.0% | 0.63% | 1.48% | 1.1% | +1.10 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.58% | 0.8% | 0.83% | +0.83 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.64% | 0.77% | 0.82% | +0.82 |
| 汽车 | 0.0% | 0.47% | 0.72% | 0.73% | +0.73 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.72% | +0.72 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.72% | 0.67% | +0.67 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.54% | +0.54 |
| 医药生物 | 1.73% | 0.0% | 0.0% | 0.51% | -1.22 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.41% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.41 |
| 机械设备 | 0.6% | 1.37% | 0.9% | 0.0% | -0.60 |
| 基础化工 | 1.41% | 0.78% | 0.67% | 0.0% | -1.41 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.43% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.65% | 0% | 0.61% | 0% | -0.65 | 辅助配置 | 赤峰黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0.43% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：*ST卓然、传音控股、日联科技、美的集团、聚和材料、贵州茅台、赛轮轮胎、阳光电源；退出：人福医药、国药股份、壶化股份、恒瑞医药、昂利康、紫光股份、联赢激光、赤峰黄金
2023-09-30 新进：华旺科技、扬杰科技、赤峰黄金；退出：*ST卓然、聚和材料、阳光电源
2023-12-31 新进：中公教育、昂利康、桐昆股份、立讯精密；退出：传音控股、日联科技、润丰股份、赤峰黄金
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.64 | -5.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 阳光电源 | 0.43 | -23.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.58 | 6.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 赛轮轮胎 | 0.47 | 10.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 传音控股 | 0.63 | -0.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | *ST卓然 | 0.59 | -34.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 聚和材料 | 0.55 | -23.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 日联科技 | 0.78 | -10.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 紫光股份 | 0.41 | 8.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 昂利康 | 0.53 | -42.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 壶化股份 | 0.72 | -20.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 人福医药 | 0.39 | 0.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 0.42 | 11.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 国药股份 | 0.39 | 4.3 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 赤峰黄金 | 0.65 | -25.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 联赢激光 | 0.6 | -10.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 扬杰科技 | 0.51 | 4.98 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 赤峰黄金 | 0.61 | -3.65 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华旺科技 | 0.72 | -14.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 阳光电源 | 0.43 | -23.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | *ST卓然 | 0.59 | -34.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 聚和材料 | 0.55 | -23.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.53 | -14.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中公教育 | 0.72 | -27.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 昂利康 | 0.51 | -27.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 桐昆股份 | 0.54 | -9.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 润丰股份 | 0.67 | -2.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 赤峰黄金 | 0.61 | -3.65 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 传音控股 | 0.97 | -5.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 日联科技 | 0.9 | -24.01 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/12；退出 规避/错失 11/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。