富国积极成长一年定开混合

富国积极成长一年定开混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国积极成长一年定开混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.98%，四季平均换手约64.8%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(6.04%)、军工/高端制造(2.78%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 6.04%）。最近一季新进Top10：中微公司、中航光电、兆易创新、圣邦股份、天孚通信。2026 年调仓：新进 14 笔（3 盈 / 11 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 国防军工 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 16.82%，国防军工 由 0% 至 9.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 光威复材、国科天成、新易盛、英维克，退出 博拓生物、宇晶股份、禾盛新材。Q3 再平衡：新进 中际旭创、德业股份、滨江集团，退出 光威复材、杰普特、联创光电、英维克，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 9.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、中航光电、兆易创新、圣邦股份，退出 德业股份、滨江集团、爱科赛博、纳科诺尔，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、家用电器、机械设备 等方向；净加仓 通信(+16.82pp)、国防军工(+9.92pp)；净降配 电力设备(-15.41pp)、医药生物(-8.81pp)、家用电器(-4.13pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.78%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+6.04pp)、军工/高端制造(+2.78pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.04%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：光威复材、国科天成、新易盛、英维克、菲利华；退出：博拓生物、宇晶股份、禾盛新材

2026-03-31 新进：中际旭创、德业股份、滨江集团；退出：光威复材、杰普特、联创光电、英维克、菲利华

2026-06-30 新进：中微公司、中航光电、兆易创新、圣邦股份、天孚通信、菲利华；退出：德业股份、滨江集团、爱科赛博、纳科诺尔

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/11；退出 规避/错失 7/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。