博时恒盛持有期混合C
(009717)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
博时恒盛持有期混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
博时恒盛持有期混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.14%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中科创达、亿纬锂能、创维数字、华友钴业、天赐材料。2021 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 21 笔（规避 10 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.1400% |
| 平均换手 | 82.1000% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 家用电器、电力设备。
Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中直股份、五粮液、兆威机电，退出 亿纬锂能、宁德时代、格力电器、比亚迪。Q3 再平衡：新进 三峡能源、东方财富、中信特钢、亨通光电，退出 中直股份、五粮液、兆威机电、建设银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科创达、亿纬锂能、创维数字、华友钴业，退出 三峡能源、亨通光电、天齐锂业、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、家用电器 等方向；净降配 食品饮料(-1.54pp)、家用电器(-5.13pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-3.66pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.73% | 0.0% | 0.5% | 0.0% | -0.73 |
| 资源/有色 | 0.67% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.67 |
| 消费/家电/面板 | 3.66% | 0.54% | 0.0% | 0.0% | -3.66 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 2.53% | 1.02% | 1.27% | 1.62% | -0.91 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.36% | 1.13% | +1.13 |
| 通信 | 0.0% | 0.62% | 1.38% | 0.78% | +0.78 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.32% | 0.51% | +0.51 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.33% | 0.48% | +0.48 |
| 有色金属 | 0.67% | 0.0% | 0.51% | 0.39% | -0.28 |
| 家用电器 | 5.51% | 0.54% | 0.0% | 0.38% | -5.13 |
| 食品饮料 | 1.54% | 1.53% | 0.0% | 0.0% | -1.54 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.57% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.89% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.62% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.47% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 0.46% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.71 |
| 交通运输 | 1.42% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.42 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.73% | 0% | 0.5% | 0% | -0.73 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0.67% | 0% | 0% | 0% | -0.67 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0.73% | 0% | 0.5% | 0% | -0.73 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中兴通讯、中直股份、五粮液、兆威机电、建设银行、智飞生物、长春高新、隆基绿能；退出：亿纬锂能、宁德时代、格力电器、比亚迪、紫金矿业、美的集团、隆基股份、顺丰控股
2021-09-30 新进：三峡能源、东方财富、中信特钢、亨通光电、天齐锂业、宁德时代、海螺水泥、远光软件、隆基股份；退出：中直股份、五粮液、兆威机电、建设银行、智飞生物、海尔智家、贵州茅台、长春高新、隆基绿能
2021-12-31 新进：中科创达、亿纬锂能、创维数字、华友钴业、天赐材料、广发证券、隆基绿能；退出：三峡能源、亨通光电、天齐锂业、宁德时代、海螺水泥、远光软件、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 0.62 | -0.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长春高新 | 0.45 | -29.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 五粮液 | 0.43 | -26.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兆威机电 | 0.52 | -1.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 智飞生物 | 0.44 | -14.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中直股份 | 0.47 | 5.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 建设银行 | 0.46 | -10.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 1.56 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 1.85 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 顺丰控股 | 1.42 | -16.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 比亚迪 | 0.71 | 52.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 0.73 | 38.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.73 | 66.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.67 | 0.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中信特钢 | 0.33 | -0.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 远光软件 | 0.32 | 33.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 0.51 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 0.36 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.5 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 亨通光电 | 0.89 | 9.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海螺水泥 | 0.62 | -1.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三峡能源 | 0.57 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长春高新 | 0.45 | -29.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.43 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兆威机电 | 0.52 | -1.62 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 0.44 | -14.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中直股份 | 0.47 | 5.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.1 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 0.54 | 0.93 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 建设银行 | 0.46 | -10.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 广发证券 | 0.71 | -28.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 创维数字 | 0.38 | 43.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天赐材料 | 0.61 | -18.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 0.41 | -31.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中科创达 | 0.51 | -28.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华友钴业 | 0.39 | -11.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 远光软件 | 0.32 | 33.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 0.51 | 5.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 0.5 | 11.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 亨通光电 | 0.89 | 9.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海螺水泥 | 0.62 | -1.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 0.57 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 10/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。