东方红优质甄选一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
东方红优质甄选一年持有混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约1.92%，四季平均换手约40.4%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：海康威视。2026 年调仓：新进 6 笔（2 盈 / 4 亏）；退出 6 笔（规避 5 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 1.9200% |
| 平均换手 | 40.4000% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 0.44% |
| 年化波动率 | 2.19% |
| 最大回撤 | -1.92% |
| 夏普比率 | -0.98 |
| 索提诺比率 | -0.98 |
| 同类排名 | 前 76%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 17.8 | 偏弱 |
| 波动 | 1.5 | 较小 |
| 风险 | 98.0 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、传媒。
Q2 末换仓：新进 中国平安、中国海油、中国移动、松原安全，退出 恒瑞医药。Q3 再平衡：退出 中国平安、中国海油、中国移动、松原安全，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 海康威视，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.17% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 环保 | 0.29% | 0.28% | 0.38% | 0.36% | +0.07 |
| 传媒 | 0.3% | 0.25% | 0.32% | 0.32% | +0.02 |
| 电子 | 0.53% | 0.37% | 0.32% | 0.28% | -0.25 |
| 轻工制造 | 0.27% | 0.28% | 0.26% | 0.27% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.25% | +0.25 |
| 基础化工 | 0.27% | 0.31% | 0.32% | 0.25% | -0.02 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.22% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.2% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.27% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.27 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.17% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中国平安、中国海油、中国移动、松原安全、紫金矿业；退出：恒瑞医药
2026-03-31 新进：—；退出：中国平安、中国海油、中国移动、松原安全、紫金矿业
2026-06-30 新进：海康威视；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 松原安全 | 0.17 | -11.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国海油 | 0.2 | 32.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国移动 | 0.18 | -7.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.22 | -16.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 0.17 | -5.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 0.27 | -16.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 松原安全 | 0.17 | -11.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国海油 | 0.2 | 32.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国移动 | 0.18 | -7.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国平安 | 0.22 | -16.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 紫金矿业 | 0.17 | -5.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 海康威视 | 0.25 | 5.67 | 新进正确·显著盈利 |
汇总：新进 盈/亏 2/4；退出 规避/错失 5/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。