博时研究臻选持有期混合A
(009740)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
博时研究臻选持有期混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
博时研究臻选持有期混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.59%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.05%)、半导体设备/材料(3.41%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.41%）。四季度新进Top10：北方华创、宁德时代、比亚迪、江海股份、迈瑞医疗。2021 年调仓：新进 13 笔（0 盈 / 13 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.5900% |
| 平均换手 | 60.3000% |
| 持股集中度 | 0.0193 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 食品饮料 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.67% 调整至 10.58%，食品饮料 由 0% 至 5.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 宁德时代、药明康德、豪威集团、贵州茅台，退出 万华化学、中信博、华能水电、日月股份。Q3 电力设备行业持仓占比从 6.64% 升至 13.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 新宙邦、新强联、赣锋锂业、运达股份，退出 东方盛虹、宁德时代、豪威集团、迈瑞医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 北方华创、宁德时代、比亚迪、江海股份，退出 新宙邦、新强联、药明康德、赣锋锂业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 公用事业、石油石化 等方向；净加仓 电子(+6.91pp)、食品饮料(+5.2pp)、汽车(+3.32pp)；净降配 基础化工(-7.41pp)、公用事业(-5.69pp)、电力设备(-4.08pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.05%）。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.41pp)、新能源/电力设备(+4.05pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.41%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.46%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.05%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 3.07% | 0.0% | 4.05% | +4.05 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.41% | +3.41 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 3.67% | 9.57% | 4.17% | 10.58% | +6.91 |
| 电力设备 | 12.7% | 6.64% | 13.6% | 8.62% | -4.08 |
| 食品饮料 | 0.0% | 2.97% | 4.35% | 5.2% | +5.20 |
| 钢铁 | 6.91% | 4.69% | 4.23% | 4.79% | -2.12 |
| 基础化工 | 11.79% | 4.91% | 3.89% | 4.38% | -7.41 |
| 医药生物 | 4.97% | 9.88% | 5.05% | 3.59% | -1.38 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.32% | +3.32 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 2.78% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 5.69% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.69 |
| 石油石化 | 3.27% | 4.14% | 0.0% | 0.0% | -3.27 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 3.41% | +3.41 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 3.07% | 0% | 7.46% | +7.46 | 明显加仓 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 3.07% | 0% | 4.05% | +4.05 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：宁德时代、药明康德、豪威集团、贵州茅台；退出：万华化学、中信博、华能水电、日月股份
2021-09-30 新进：新宙邦、新强联、赣锋锂业、运达股份；退出：东方盛虹、宁德时代、豪威集团、迈瑞医疗
2021-12-31 新进：北方华创、宁德时代、比亚迪、江海股份、迈瑞医疗；退出：新宙邦、新强联、药明康德、赣锋锂业、运达股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.07 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.97 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 4.19 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 豪威集团 | 3.01 | -24.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华能水电 | 5.69 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万华化学 | 5.95 | 3.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 日月股份 | 6.61 | -21.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中信博 | 3.24 | 34.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 2.78 | -12.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新宙邦 | 3.42 | -27.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 运达股份 | 2.87 | -15.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新强联 | 3.93 | -0.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方盛虹 | 4.14 | 34.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 3.07 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 5.69 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 3.01 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 北方华创 | 3.41 | -21.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 江海股份 | 3.27 | -21.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 3.32 | -14.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 4.05 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 迈瑞医疗 | 3.59 | -19.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 2.78 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新宙邦 | 3.42 | -27.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 运达股份 | 2.87 | -15.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新强联 | 3.93 | -0.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 5.05 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/13；退出 规避/错失 10/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。