中科沃土沃鑫成长精选混合C

中科沃土沃鑫成长精选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中科沃土沃鑫成长精选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.05%，四季平均换手约65.4%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.77%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：万华化学、宝丰能源、山煤国际、恒力石化、新和成。2026 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 煤炭 与 基础化工 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 4.55% 调整至 6.27%，基础化工 由 0% 至 5.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 天赐材料、山东黄金、江西铜业，退出 兖矿能源、爱美客、长江电力。Q3 煤炭行业持仓占比从 1.88% 升至 7.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国海油、中国石油、中微公司、兖矿能源，退出 三一重工、山东黄金、江西铜业、深南电路，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、宝丰能源、山煤国际、恒力石化，退出 中国海油、中国石油、中微公司、晋控煤业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、公用事业、汽车 等方向；净加仓 电力设备(+2.12pp)、基础化工(+5.22pp)、煤炭(+1.72pp)；净降配 机械设备(-1.74pp)、公用事业(-1.63pp)、汽车(-1.62pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.77% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.07%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 1.77% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：天赐材料、山东黄金、江西铜业；退出：兖矿能源、爱美客、长江电力

2026-03-31 新进：中国海油、中国石油、中微公司、兖矿能源、晋控煤业、陕西煤业；退出：三一重工、山东黄金、江西铜业、深南电路、福耀玻璃、药明康德

2026-06-30 新进：万华化学、宝丰能源、山煤国际、恒力石化、新和成、潞安环能；退出：中国海油、中国石油、中微公司、晋控煤业、长电科技、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。